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公司理财复习题答案
第一章公司理财概述
四 名词解释 1公司理财
是指有关公司资金的筹集、投放与使用、分配的管理活动。2资金
就是公司财产物资价值的货币表现。3财务活动
是指资金的筹集、运用、耗费、收回及分配等一系列行为。五
简答题
1简述以股东财富最大化作为公司理财目标的原因
考虑到了货币时间价值和风险价值，也体现了对公司资产保值增值的要求，有利于克服公司经营上的短期行为，促使公司理财当局从长远战略角度进行财务决策，不断增加公司财富。2简述公司理财具体内容 1）筹资决策 2）投资决策 3）股利分配决策
第二章财务报表分析
四 名词解释
1资产负债表
是反映公司在某一特定时期（月末、季末、年末）财务状况的会计报表。2资产
是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或控制的资源，该资源预期会给公司带来经济利益。3负债
是指过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出公司。4所有者权益
是指所有者在公司资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负债后的余额。
5利润表
是反映公司在一定期间（月份、季度、年度）经营成果实现情况的报表。6利润
是公司在一定期间的经营成果。7现金流量表
是反映公司在一定期间内（年度）现金流入和现金流出情况的报表，它反映的是一定会计期间内的数据，属于动态的年度报表。
8现金等价物
指公司持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。五 简答题
简述资产的含义及特征
资产 是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或控制的资源，该资源预期会给公司带来经济利益。1）资产的实质是经济资源，这些资源能为公司带来未来的经济利益。2）资产必须为公司所拥有或控制。3）资产必须能以货币计量。
4）资产可以是有形的，也可以是无形的。2简述负债的含义及特征
负债 是指过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出公司。
1）负债是现时已经存在，且是由过去经济业务所产生的经济责任
2）负债是公司筹措资金的重要渠道，但它不能归公司永久支配使用，必须按期以资产或劳务偿付。3)负债是能用货币确切地计量或合理地估计的债务责任。
4)负债专指对公司的债权人承担的债务，不包括对公司所有者承担的经济责任。3简述公司税后利润分配顺序
1）被没收的财物损失，支付各种税收的滞纳金和罚款。2）弥补公司以前年度亏损。3）提取法定盈余公积金。4）提取公益金。
5）向投资者分配利润。公司以前年度未分配利润，可以并入本年度向投资者分配。4简述现金流量表的作用
现金流量表能直接揭示公司当前的偿债能力和支付能力。对债权人来讲，最关心的当然是 5简述如何看待和分析资产负债率
该指标用来衡量公司利用债权人提供的资金进行经营活动的能力，以及反映债权人发放贷款的安全程度。该指标反映债权人所提供的资本占全部资本的比例，也被称作举债经营比例。
从债权人的角度看，他们希望公司的资产负债率较低，因为他们关心的是到期能否收回贷款本息。举债经营比率低，公司的偿债能力强，债权人所冒的风险就小
从投资者的角度看，完全靠自己投资，资本扩张的速度不仅慢，而且投资风险都要由投资者来承担。负债经营不仅可以用别人的钱为自己生利，而且可以将一部分经营风险转嫁给债权人。前提是，就是公司的全部资本利润率必须高于借款的利率，这样借入资本才有效益。在这个前提下，投资者当然希望资产负债率较高为宜。从经营者的角度看，公司不举债或举债数额很小，说明公司不具备利用举债进行经营的能力，“小本经营”不思进取，公司扩张无力。但过度举债，会使外界对公司的偿债能力产生疑问，也加大了财务风险。
第三章金融市场与货币时间价值
四 名词解释 1金融资产
是指金融市场上资金流通所产生的信用凭证和投资证券。2货币市场
短期金融市场也称货币市场，经营一年以内的资金借贷业务的活动，其主要特征是交易短期信用凭证，如商业票据、可转让的银行存单等。它是一个没有固定交易场所的市场。3资本市场
长期金融市场也称资本市场，经营一年以上的长期资金的借贷业务，其主要特征是交易长期信用凭证，如债券、股票等
4终值
就是若干期后（一般半年，也可以为半年、季、月），包括本金和利息在内的未来的价值，又称作本利和，可用F表示。5现值
是指未来某一时期一定数额的款项折合成现在的价值，即本金。6年金
是指在一定时期内，每间隔相同时间支付或收入相等金额的款项。五 简答题
简述金融资产的含义及属性
金融资产
是指在金融市场上资金融通所产生的信用凭证和投资证券 属性 流动性
风险性
收益性
第四章公司自有资本筹集
四 名词解释 1股票上市
是指股份有限公司公开发行的股票，可以在证券交易所进行交易。2股利
是股息和红利的总称，是由公司董事会宣布从公司的净利润中分配给股东，作为股东对公司投资的报酬。3剩余股利政策
就是将公司的盈余首先用于良好的投资项目，然后将剩余的盈余作为股利进行分配。4固定股利额政策
采用固定股利额政策，就是公司不论税后利润为多少，都支付给股东一定数额的固定股利。5固定股利支付率政策
采用固定股利支付率政策，就是由公司确定一个股利占盈余的比率，长期按照这个比率支付股利。6低正常股利加额外股利政策
就是在一般情况下，公司每年只支付数额较低的股利。7现金股利
以公司当年盈利或积累的留存收益用现金形式支付给股东的股利 五 简答题
1简述股票的特点
1）股票表示的是对公司的所有权。2）股票持有者不能向公司索还本金。3）股票不能获得稳定的收益。4）股票是可以转让的。5）股票价格具有波动性
2简述公司发行新股必须具备的条件。
1）前一次发行的股票以募足，并且隔一年以上。
2）公司在最近三年内连续盈利，并可向股东支付股利，但以当年利润分派新股不受此限。3）公司在最近三年内财务会计文件无虚假记载。4）公司预期利润率可达同期银行存款利率。3简述公司增资扩股发行新股的程序 1）股东大会作出发行新股的决议。
2）董事会向国务院授权的部门或者省级人民政府审请批准。属于社会公开募集的，须经国务院证券管理部门审批 3）公司经批准向社会公开发行新股时，须公告新股招股说明书和财务会计报表及附属明细表，并制作认股书。同时与依法设立的证券经营机构签订承销协议。
4）公司根据其连续盈利情况和财产增值情况，确定其作价方案。
5）公司发行新股募足股款后，向公司登记机关办理变更登记，并发布公告。4简述股份有限公司申请股票上市的条件。
1）股票经国务院证券管理部门批准向社会公开发行。2）公司股本总额不少于人民币5000万元。
3）开业时间在三年以上，最近三年连续盈利。原国有企业依法改建而设立的，或者在《公司法》实施后新组建成立，其主要发起人为国有大中型企业的可连续计算。
4）持有股票面值达人民币1000元以上的股东人数不少于1000人，向社会公开发行的股份达公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，其向社会公开发行股份比例为15%以上。5）公司在最近三年内无重大违法行为，财务会计报表无虚假记载。6）国务院规定的其他条件。
5简述公司股票暂停上市的情形。
1）公司股本总额、股份分布等发生变化不在具备上市条件。
2）公司不按规定公开其财务状况，或者对公司财务会计报告做虚假记载。3）公司有重大违法行为。4）公司最近三年连续亏损。
5）证券交易所上市规则规定的其他情形。6简述普通股筹资的优点
1）普通股本是公司的永久性资本，不需要偿还，在公司存续期内可以自行安排使用，是公司最稳定的资本来源，除非公司破产清算时才予以偿还。
2）普通股筹资方式可以使公司不必负担固定的利息费用。3）采用普通股筹资所冒风险小。
4）普通股筹资方式容易吸收社会资本。
5）普通股构成支付公司债务的基础，发行较多的普通股，意味着公司对债权人提供了较大程度的保护，能有效地增强公司借款能力与贷款信用。7简述优先股筹资的优缺点 优点
1）优先股一般没有固定的到期日，不用偿付本金。2）股利的支付既固定又有一定灵活性。3）保持普通股股东对公司控制权。
4）从法律上讲，优先股股本属于自有资本，发行优先股能加强公司的自有资本基础，可适当增强公司的信誉，提高公司的借款举债能力。缺点
1）优先股的资本成本虽低于普通股，但比债券高。2）可能形成比较重的财务负担。8简述公司比较常用的股利政策 剩余股利政策 固定股利政策
固定股利支付率政策
低正常股利加额外股利政策 9简述实施剩余股利政策的步骤
1）测定合理的资本结构，也就是要确定自有资本与借入资本二者的比例关系，并在此资本结构下，使加权平均资本成本达到最低水平。
2）确定在此资本结构下投资所需要的自有资本数额。
3）最大限度地使用留存收益来满足投资方案所需要的自有资本数额。
4）投资方案所需要的自有资本数额完全满足后，若还有剩余盈余，再将其作为股利发放给股东。
第五章公司借入资本筹集 四 名词解释 1短期借款
是公司向银行等金融机构借入的，期限在一年以内（含一年）的借款。2长期借款
是公司向银行借入的，期限在5年以上（不含5年）的借款。3租赁
就是出资人（资产所有者）将资产出租给承租人（资产使用者），按照契约或合同的规定，按期收取租金的一种经济行为。4经营租赁
是由出租人将自己的设备或用品反复出租，直到该设备报废为止。5融资租赁
是因承租人需要长期使用某种资产，但有没有足够的资金自行购买，由出资人出资购买该项资产，然后出租给承租人的一种租赁方式。6商业信用
是一种在商品交易中，公司之间由于延期付款或预收货款所形成的借赁关系。7免费信用
指买方在规定的折扣限期内享受折扣而获得的信用。五 简答题
1简述长期借款的程序 1）公司提出借款申请 2）银行审核借款申请 3）签订借款活动 4）公司取得借款 5）公司归还借款
2简述长期借款的优缺点
优点 借款比较便利
筹资成本相对较低
具有较大的灵活性
可以发挥财务杠杆的作用 缺点 财务风险较高
限制条款多
筹资数额有限
3简述发行公司债券的条件
1）股份有限公司的净资产额不低于人民币3000万元；有限责任公司的净资产额不低于人民币6000万元 2）累计债券总额不超过公司净资产额的40%。
3）最近三年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息。4）筹集的资金投向符合国家产业政策。
5）债券的利率不得超过国务院限定的利率水平。
必须按照审批机关所批准的用途使用 不得用于弥补公司亏损和非生产性支出。凡是出现下列情况，公司不能再次发行债券 1）前一次发行的债券尚未募足的2）对已发行的公司债券或者债务，有违约或者延迟支付本息的事实，而且仍无法改善这种情况的。
4简述发行债券筹资的优缺点
优点 筹资成本低
发挥财务杠杆的作用
保证股东对公司的控制权 缺点 财务风险高
限制条款多
筹资数额有限
5简述经营租赁的特点
1）租赁期短，承租人只是短期使用租入的设备，一般不涉及长期而固定的业务。
2）租赁合同比较灵活，在合理条件下，承租人可以在租赁期间事先通知出租人解除租赁合同。3）经营租赁的通常是一些通用设备，设备更新较快，出租人需要承担设备过时的风险。4）出租人需提供专门服务，如负责租赁资产维修保养和技术指导等服务。5）经营租赁的租金较高。
6）租赁期满，租赁资产一般归还给出租人。
6简述融资租赁的特点
1）租赁期长，租期一般为租赁资产预计使用年限的一半以上。2）租赁合同较稳定，在合同有效期内双方均无权单方面撤销合同。
3）出租人不承担租赁资产的维修等服务，有关租赁资产的维修、保险、管理等均由承租人负责。
4）租赁期满，对租赁资产的处理往往有这几种办法：将设备低价转让给承租人；由出租人收回；延长租期续租。
7简述融资租赁的含义及具体形式
是因承租人需长期使用某一资产，但又没有足够的资金自行购买，有出资人出资购买该项资产，然后出租给承租人的一种租赁方式。
8简述融资租赁的优缺点
优点 具有一定的筹资灵活性
享受税收优惠
避免设备过时的风险
维持一定的信用能力 缺点 租金费用较高
损失资产残值
第六章资本结构
四 名词解释 1资本成本
使用百分数表示的、公司取得并使用资本所应负担的成本，即资本是不能无偿使用的。2财务风险
又称融资风险，主要是指公司资本结构不同影响公司支付本息的能力所产生的风险。3财务杠杆
又称融资杠杆或资本杠杆，是指公司在作出资本结构决策时对债务筹资的利用程度。4财务杠杆系数
是指普通股每股税后利润变动率相当于息税前利润变动率的倍数。5最有资本结构
是指公司在一定时期内，使其加权平均资本成本最低、公司价值最大时的资本结构。五 简答题
1简述财务风险的具体表现
1）负债程度
2）负债偿还顺序
3）现金流量脱节 2简述影响公司财务风险的因素
1）资本供求的变化
2）利率水平的变动
3）公司获利能力的变化 4）公司内部资本结构的变化，即财务杠杆的利用程度（最大）
3简述最优资本结构的判断标准
1）有利于最大限度地增加股东财富，使公司价值最大化 2）使公司加权平均资本达到最低（主要标准）
3）保持资本的流动性，使公司的资本结构具有一定的弹性
4简述影响公司负债比率合理化的主要因素 1）公司的生产经营状况 2）公司的投资决策
3）流动资产与固定资产的比例关系
第七章固定资产投资评估 四 名词解释 1现金净流量
一个期间内现金流入量减去现金流出量后的差额。2风险报酬
就是投资者因冒着风险进行投资而要求的、超过货币时间价值的那部分通常按百分率计量的额外报酬。3回收期法
是指收回原始投资所需时间作为评判投资方案优劣标准的一种投资决策方法，也称还本期间法。4年平均报酬率（ARR）
是指平均每年的现金净流入量或净利润与原始投资额的比率。5净现值(NPV)是指投资方案未来现金净流入量的现值与投资额的现值之间的差额。6获利能力指数（PI）
指投资方案未来现金净流入量的现值与投资额的现值之比。7内含报酬率（IRR）
指的是一个投资方案的内在报酬率，它是在未来现金净流入量的现值正好等于投资额的现值的假设下所求出的贴现率。即：使投资方案的净现值等于零时的贴现率。
五 简答题
1简述项目投资方案现金流量的构成1）项目投资额
初始投资
流动资产投资
投资的机会成本
其他费用 2）现金净流量 年
3）终结现金流量
固定资产报废时的残值收入
原垫付的流动资产的回收
停止使用后的土地市价
2简述公司在进行长期投资决策时应依据现金流量而非利润指标的原因 1）长期投资决策分析必须考虑货币的时间价值
利润指标是以权责发生制为基础，不考虑现金流入与现金流出的时间。2）利润实现的时间与数额有多种选择 3）对客观经济环境的适应性
3简述回收期法的优缺点
优点 1）投资方案的回收期可以作为衡量备选方案风险程度的指标。2回收期法可以衡量出投资方案的变现能力，即投资的回收速度 3）方法简便，决策的工作成本较低
缺点 回收期法忽视了投资方案的获利能力。
没有考虑货币的时间价值因素
第八章流动资产投资管理 四 名词解释 1成本分析模式
通过分析持有现金的成本，确定使现金持有成本最低的现金余额。2应收账款政策
又称信用政策，是公司对应账款进行规划和控制的一些原则性规定，是公司财务政策的组成部分，主要包括信用标准和信用条件两大部分。3信用标准
就是赊购方的信用等级 4信用条件
是公司给予客户购货的付款条件，主要包括信用期限、折扣率和折扣期限。5坏账损失
公司无法收回的应收账款被称为坏账。由于发生坏账而造成的损失。6经济批量
指一定时期储存成本和订货成本总和最低的采购批量，建立经济批量数学模型。五 简答题
1简述公司现金管理的目的和内容
目的 是在保证公司正常业务经营及偿还债务和缴纳税款需要的同时，降低现金的占用量，并从暂时闲置的现金中获得最大的投资收益。
内容 编制现金收支预算
控制日常现金收支
确定最佳现金余额 2简述公司现金日常控制的主要方法
加速收款速度
延缓付款速度
巧妙运用现金浮游量
设法使现金流入与流出同步 3简述信用评估内容
品质
能力
资本
担保
外部环境
4简述存货的计价
按照取得时的实际成本计价
1)购入的，按照买价加运输费、装卸费、保险费，途中合理损耗，入库前的加工、整理及缴纳的税金等计价。2)自制的，按照制造过程中的各项实际支出计价。
3)委托外单位加工的，按照实际耗用的原材料或者半成品加运输费、装卸费、保险费和加工费计价 4)投资者投入的，按照评估确认或合同、协议约定的价值计价。5)盘盈的，按照同类存货的实际成本计价。
6)接受捐赠的，按照发票账单所列金额加企业负担的运输费、保险费、缴纳的税金等计价；无发票账单的，按照同类存货的市价计价
5简述运用ABC控制法控制公司存货资金的步骤
1）计算每一种存货在一定时期内（一般为一年）的资金占用额。
2）计算每一种存货资金占用额占全部资产占用额的百分比，并按大小顺序排列，编制表格。3）最重要的存货归为A类 品种数量占公司全部存货的5%~15%，资金占用额约占60%~80% 将一般的存货归为B类 品种数量约占20%~30%，资金占有额约占15%~30% 不重要的存货归为C类 品种约占50%，资金占用额约占10%
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