第1篇:公司财务报表报告分析
公司财务报表报告分析
公司财务报表报告分析
财务报表是某一时期会计核算的总结,财务报表对每个公司来说都是很重要的,它是是我们对客户确定营销方案,进行担保决策的重要依据。所以看某些企业能不能进行担保就要先看他的财务报表,了解他们公司的具体情况。下面是小编收集的担保公司财务报表分析报告。
对财务报表的应用主要有三方面:首先,确定财务报表的真实性、完整性和连续性;其次,要正确分析财务报表数据和财务比率,确定企业单位的经营特点和状况;第三,根据财务报表分析的结果进行担保决策。现具体说明分析如下:
一、如何正确判断分析财务报表的真实性、完整性和连续性.
要确定财务报表的真实性、完整性和连续性,以保证在客观公正,真实准确的会计信息基础上进行是否担保决策。
(一) 分析和揭示《资产负债表》、《损益表》(含《利润分配表》)和《现金流量表》之间的内在的联系及对应关系,将其作为判断财务报表的真实性、完整性和连续性的出发点。其中最重要的对应关系有以下几点:
一是年度《资产负债表》所有者权益中盈余公积项期末余额减去期初余额的差额应等于《利润分配表》中本年提取盈余公积金额。同期《资产负债表》和《利润分配表》中未分配利润应一致。
二是年度《资产负债表》中货币资金(包括现金、银行存款、其他货币资金)项下期末余额减去起初余额的差额应等于《现金流量表》中现金及现金等价物的净增加额,即等于经营活动产生的现金流量净额加投资活动产生的现金流量净加筹资活动产生的现金流量净。
三是《损益表》中净利润经调整可调节为经营活动产生的现金流量净额。《现金流量表》中有关细项正确与否可从《资产负债表》、《损益表》(含《利润分配表》)中分解取得,如筹资活动产生的现金流量中吸收权益性投资、发行债券和借款收到的现金,可对照《资产负债表》中实收资本、资本公积、应付债券、短期借款和长期借款等有关项目加以验证。
(二)审核分析财务报表的真实性,以客观公正、真实准确的会计信息为基础,谨防虚假的报表将分析评价和决策引入歧途。进行财务报表的真实性分析主要依靠以下三方面: ;
1、抽查核对企业财务报表有关重要项目的总帐、明细账、原始凭证和实物确定是否帐表相符、帐帐相符、帐证相符、帐实相符。如对固定资产、存货、应收应付款等重点核对。
2 、审查企业选用的会计处理处理方式和程序是否符合《会计准则》和《财务通则》。一方面要主要审查会计处理方法前后应用是否一致,有无任意更改会计处理处理方式和程序的现象,如计提折旧选定直线法就必须在固定资产的折旧期内一致采用该方法,不能为加大成本或避税而在盈利较多的时期改为加速折旧。另一方面还要审查会计处理处理方式和程序是否符合可比性、相关性、及时性等原则。
3、审查企业有无为美化财务指标,采取不正当手段粉饰财务报表的现象。其审查分析的重点有:
首先,审查有无为粉饰财务报表而对已经大幅跌价的存货、期限较长难以或无法收回的应收帐款不做会计处理,存货周转年不足3次。
其次,审查企业有无为粉饰财务报表违背权责发生制将不属于本期收入或费用计入本期账,或将属于本期收入或费用计入上期或下期;违背历史成本原则未经允许对资产按评估或市价入账。
第三,有无为粉饰财务报表将资本性支出和收益性支出混淆,人为虚报盈亏。将造成企业巨额亏损的收益性支出经会计处理,包装粉饰为资本性投资支出和长期资产支出,进而可在相应资产有效期内逐年摊销,隐匿了巨额亏损,伪造了大幅盈利的假象。
(三)正确评价分析财务报表的完整性和连续性,确保全面连续的反映企业单位经营活动的全貌。
对报表的完整性评价分析主要是确认是否有未入账的资产和负债、未披露的影响企业经营的重大事项、或有负债、或有资产等。在营销中应注意的要点有:一是认证核实账面资产、负债、所有者权益与实物和有关权利义务凭证是否相符,必要时可直接间接向其关联企业,上下游企业查证,以确保报表的完整性。二是对对外担保、涉及的诉讼等重大或有事项必须逐条查证其对金融机构公司业务营销的影响程度,为营销决策提供必要的依据。对报表连续性的要求是建立在持续经营的前提下,通过对企业过去和现在财务报表的对比,对其资产结构、营运能力、盈利能力、支付能力和偿债能力的进行动态的、连续的分析,从而对其未来经营做出较为准确的趋势性判断。
二、如何正确分析财务报表数、据适用的政策和财务比率,确定企业单位的经营特点和状况
在确定了财务报表真实性、完整性和连续性的基础上, 金融机构应认真详尽分析财务报表的各项数据指标,并通过指标细分、比率分析、趋势分析和有关行业分析对比,确定企业单位的经营水平、行业特点、发展趋势、财务状况、现金流量、经营难点和面临的风险,为选择确定营销的重点和方法提供切实可行的依据。
首先,对各财务报表的主要数据指标进行分解剖析,明确其资产、负债、所有者权益、收入、支出、利润和现金流量的详细构成,初步理清其资金运转和生产周转的来龙去脉。
(一)《资产负债表》主要数据指标分析的要点:
《资产负债表》是反映某一特定日期资产、负债和所有者权益及其构成的财务报表,其分析要点可归类如下。
资产:
1.货币资金包括现金、银行存款、其他货币资金。是企业为保证生产经营正常进行,保持支付能力而必须停留在货币形态的资金,根据不同类型的企业必须保持一定的比例。应重点分析现金占用是否合理,占用在那种类型,如有可能了解存在那家银行。
2.应收帐款和其它应收款。是指企业因购销和非购销活动产生的应收债权。分析的重点有两方面:一是应收帐款的构成对象并按欠款数额排序,应重点分析前10位,对大的单位可放大至前20-30位的付款方单位,了解其是否与该单位处于正常的业务往来和其他关联关系,有无恶意拖欠和争议拖欠的现象。二是分析应收款的帐款的帐龄及所占的比重。从而分析欠款的原因以及偿还欠款的可能性,以判断应收账款坏帐的可能性以可及变现的数额。目前部分企业应收账款的变现能力较差,银行应密切注视企业应收账款的风险,分析其风险程度。
3.存货。存货是指企业在生产经营过程中为生产经营耗用或为销售而储存或停留在生产过程中的各种物资。对存货的分析应从以下入手:首先,分析原材料、在产品和产成品存货的构成是否合理,如某一阶段存货的占用量过大或过小应查明原因。其次,分析了解有无长期积压、滞销、毁损的存货,以判段存货的变现能力。第三确定在一定产量和销量下存货的合理占用量,以测算需用的流动资金及相应的信贷需求。
4.长期投资和短期投资。分析的要点为:一是投资的性质是债权性投资还是股权性投资。对股权性投资应了解企业投资的项目的目的、控股比例、进展情况和投资收益情况;如果是债权性投资还要了解债权投资的企业经营情况,到期收回债权本金和利息的可靠性,确定其变现能力。
5、固定资产、在建工程。分析的重点是细分其构成的各项资产项目,如厂房、设备、交通工具等,对重要的固定资产的计价、折旧、摊销、使用年限、磨损情况、技术的适用性进行了解,分析其现在和未来对有关固定资产更新、改造、大修理的需求情况。
6 、无形资产。对无形资产分析区分土地使用权与专利、工业产权、非专利技术 分别了解其构成的内容和价值确定的有效性。其中,对土地使用权 ,首先了解取得的方式是划拨还是出让, 因为两者在变现和抵押时区别较大,划拨 土地必须补缴出让金才可变现出售。其次,对土地的用途、使用期限,取得时的价值和入账价值 进行了解评价,已确定其可变现价值和能否抵押。对土地使用权外的无形资产,了解其价值确定的依据,由于其不易变现的特点,在评价企业的长期偿债能力时,应持谨慎态度。无形资产同样应在规定的有效期内摊销,没有规定期限的,按照预计使用年限或者不少于十年的期限分期摊销。
负债:
负债是企业所承担的能以货币计量、需以资产或劳务偿付的债务,按期限分为流动负债和长期负债。流动负债主要包括短期借款、应付票据、应付帐款、预收帐款、应付工资、应付福利费、未交税金、未付利润、其他未交款、预提费用等;长期负债主要包括长期借款、应付债券、长期应付款和其他长期负债等。现分类说明:
1、短期借款、长期借款。企业从银行或其他金融机构借入的为了维持正常的生产经营所需要的,期限在一年以下的各种借款为短期借款包括流动资金借款、票据贴现借款等;一年以上的借款为长期借款。金融机构首先应对现有的短期、长期借款按借款行、期限、利率进行了解,弄清与其合作的各家银行和其短期、长期偿债负担及利息负担应,为下一步制定营销对策大号基础;其次对企业单位下一步对贷款的合理需要量作出预测,对介入的信贷品种、期限、金额、利率制定出可行的方案,对基本客户还可以采取授信办法予以控制;第三,对企业的借款用途予以监督。防止企业将短期借款挪作它用避,避免出现短期贷款长期占用的现象。
2、应付票据、应付账款、预收货款其他应付款。对这类流动负债的分析应比照对应收帐款、其他应收款和应收票据的分析方法,重点分析其结构和主要欠款对应单位构成。分析这些负债是否是建立在真实正常的商品劳务交易基础上,上下游单位间的赊销赊购关系是否较为固定紧密,有无恶意拖欠和争议拖欠,有无关联企业间的任意占款等。对预收帐款还应注意由于企业的产品和劳务尚未提供,不能确认为收入,应视为一项负债。
3、应付债券、长期应付款和其他长期负债。应付债券是指企业为筹建长期资金而发行的偿还期在一年以上的企业债券。企业债券的发行,可按面值发行,也可以高于面值或低于面值价格发行,分别称为平价发行、溢价发行和折价发行。企业债券一般是到期一次还本付息,其利息按规定应分期预提出来,也作为长期负债处理。长期应付帐款主要包括应付引进设备款和融资租入固定资产应付款等。其他长期负债主要是住房周转金。其分析的重点是长期应付款,分析中必须把握引进设备款和融资租入固定资产时,应同时计入固定资产科目借方和长期应付款科目贷方,应对其计提折旧,归还时直接冲减长期应付款科目,科目余额反映未偿还的款项余额。
所有者权益:
所有者权益是企业投资人对企业净资产,即企业的资产减去负债以后剩余部分资产的要求权。在我国现行的会计制度及核算中,将所有者权益分为实收资本、资本公积、盈余公积及未分配利润四个部分,在资产负债表上,相应分别单独列项予以反映。
1、实收资本。实收资本是企业实际收到的投资者的投入资本,按投资者可分为国家资本、法人资本、个人资本和外商资本。国家对设立对各类公司注册资本的最低限额做出了明确规定,如股份制企业最低1000万元,外商投资公司最低3000万元,生产经营性有限责任公司最低50万元,商业物资批发类最低30万元等。企业必须具备符合规定并与其生产经营服务规模相适应的资金数额。公司业务人员对企业的资本金是否足额到位,与注册资本一致,是审阅报表时的一个重要方面,实收资本低于注册资本,表明企业应投入的资金尚有差额,其应负的法律责任尚未履行完毕。企业实收资本比原注册资金数额增减超过20%时,应持验资证明,向原登记主管机关申请变更登记。
2、资本公积。资本公积是企业一种储备形式的资本。资本公积的主要来源是资本溢价、资本折算差额、法定财产重估增值以及接受捐赠的资产等。资本公积可以按照法定程序规定,转增资本金。分析的重点是法定财产重估增值的依据是否合理合法,有无为夸大净资产,刻意增加资本公积的现象。
3.盈余公积。盈余公积是企业从税后利润中提取形成的公积金,包括法定盈余公积金和公益金,按照公司法成立的企业还可以提取任意盈余公积,法定盈余公积和任意盈余公积组成了一般盈余公积。在资产负债表上表现形式是盈余公积总额之下,单独列示公益金数额。一般情况下,企业提取法定盈余公积,按当年税后利润的10%提取,当法定盈余公积累计额已经达到注册资本的50%时可以不再提取。公益金按税后利润提取,其比例一般不超过法定盈余公积。企业提取的法定盈余公积主要用于弥补亏损或转增资本。当企业盈余公积达到一定额度,需要增加资本金时,可经过法定程序用盈余公积转增资本,转增后留存的盈余公积的数额不得少于注册资本的25%。
4.未分配利润。未分配利润是企业实现的利润在扣除应交纳的所得税,提取盈余公积和向投资者分配利润后的余额,是留待以后年度进行分配的结存利润,也是所有者权益的组成部分。相对于所有者权益的其他部分来说,企业对未分配利润的使用分配有较大的自主权。在资产负债表中,未分配利润如为负数,则表示为未弥补的亏损。
(二)损益表分析要点:
是把一定时期的营业收入与同一会计期间相关的营业费用进行配比,计算出企业一定时期的税后净利润,反映企业一定期间生产经营成果的'财务报表。在公司业务分析中要把握三条主线,一是通过分析产品销售收入把握其收入的构成,核实其主营业务和主导产品所占的比重是否突出,以分析其生产销售状况;二是简略分析主要成本、销售费用、管理费用和财务费用的构成,了解其成本管理的水平和状况;三是简要要分析其利润分配的流程和所适用的所得税税率,了解其生产经营成果、获利能力和利润分配策略。这些信息都将成为公司业务决策十分重要的依据。
(三) 现金流量表:
现金流量是某一时期企业现金流入和流出的数量。现金流量表是以收付实现制为基础编制的,反映企业一定期间内获取现金的能力,以及用现金支付股利、利息以及偿还债务的能力的报表,它由经营活动、投资活动、筹资活动等产生的现金流量构成。企业有利润不一定意味着能有现金偿还银行贷款本息,不一定意味着企业从经营活动中新增了现金流量,而企业只有有净现金流量才真正具备了偿还金融机构贷款本息和其他负债的能力。因此公司业务人员必须认真分析企业的现金流量,掌握分析企业现金流量的方法和技巧。
首先,将净现金流量分解为经营活动、投资活动、筹资活动等产生的现金流量,分析其的构成情况,其中,经营活动产生的现金流量是分析企业现金支付能力的最重要的指标之一,只有其为正数才说明企业生产经营和获取现金的能力正常。
其次,通过分析投资活动产生的现金流量分析企业的投资策略和方向,以及投资活动对其未来现金流量和偿债能力的影响。如企业对外投资为易于便显得股票和债券,则虽然目前引起现金流出,但未来变现能力和偿债能力较好。反之,如投资于不易变现项目,则该部分投资难于作为未来还贷的来源。
第三,通过分析筹资活动产生的现金流量,了解企业通过吸收权益性投资、发行债券、取得金融机构借款等途径取得现金的能力和偿还债务本息、分配收益等活动发生的支出,从而对企业的筹资能力和还本付息能力做出相应的了解和初步评价。
最后对其整体的获取现金的能力、偿债能力、筹资需求、净收益与净现金流量的关系做出客观真实的评价。如企业净利润为正数,但净现金流量为负数,但通过分析其构成了解到其经营活动现金流量为正数,净现金为负数是因为投资于某债券,从而,可以说明虽然其净现金流量为负数,但经营情况和偿债能力均正常。应该强调的是,企业在不同发展阶段,现金流量的特点是不一样的,在初建或投资阶段,经营活动的现金流量、投资活动的现金流量为负值,在稳定和发展阶段,经营活动现金流量才逐渐变为正的,因此在分析现金流量是要结合企业的发展阶段综合考虑,而不能简单的下结论。
其次,分析评价企业的生产经营活动是否严格执行了国家对相应行业和企业在财务会计、税收和其他方面的财经法规、政策、规定,以及上述政策法规及其执行情况对企业未来盈利能力和对金融机构偿债能力的影响。
在初步分析了财务报表各重要项目数据的详细构成、经营运转和资金流转的基础上还应分析有关政策法规对企业经营的影响,特别是对企业盈利和现金流量的影响,据以评价其未来的偿债能力和经营的政策环境。主要应从以下几方面入手:
1、企业是否按规定及时足额提取了坏帐准备、存货跌价准备和投资跌价准备。如未严格执行有关规定及时足额计提上述准备金,则企业有虚增当期收益之嫌,未来的经营面临一定的潜在风险,应在营销中给与充分的考虑。
2、对外投资是否严格执行了《公司法》的有关规定,累计投资未超过净资产的50%;以土地以外的无形资产出资的不得超过被投资企业注册资金的20%(国家有规定的除外);长期投资的计价方法(成本法和权益法)是否符合国家有关财务制度的规定;投资方向是否符合国家产业政策和有关规定;投资方向与企业主应业务的关系,进而分析评价企业投资的前景和面临的风险,为金融营销提供有效的参考依据。
3、对存货、固定资产和无形资产的计价原则,固定资产折旧、无形资产摊销的范围、期限和方法是否严格执行了国家有关财务会计制度进行分析评价,了解其对企业现在和未来经营的影响。如企业采取双倍余额递减法和年数总和法等快速折旧方法,在经营初期由于提取的折旧多,与直线法比造成企业盈利减少,但同时由于盈利减少,交纳的所得税也随之减少,而多提折旧、少缴税意味着净现金流量比直线法计提折旧时多,有利于企业快速积累资金扩大再生产,有利于积累资金及时更新设备技术,有利于企业用折旧资金还贷,对这类企业营销比采用直线法计提折旧的企业营销安全系数较大。
4、企业的成本核算、费用支出是否符合国家有关规定,有无为虚增利润刻意降低成本费用或乱挤乱摊成本,任意处理损失的现象。对严格执行财经纪律的企业,金融营销面临的企业经营和道德风险相对较小,反之则较大。
5、分析企业的税收环境情况,适用的税收政策,应交纳的税种、税率和减免税税种、税率、期限。对有长期拖欠巨额税款未缴、刻意偷税避税、减免税期限将满的企业,应充分考虑相应的营销风险。
第三,运用比率分析、趋势分析和有关行业分析对比分析的方法,对企业单位的经营水平、行业特点、发展趋势、财务状况、现金流量、经营难点和面临的风险做出合理的评价。
在较为详尽的搜集分析了上述报表数据和相关政策的基础上,公司业务营销人员还应对财务报表进行深层次的剖析和横向纵向的比较,以对企业做出最终合理的评价,为进行营销决策提供全方位充分利的依据。其分析的步骤为:
(一)进行有关比率分析,计算分析企业的偿债能力、盈利能力、营运能力和现金流量的各有关指标,并加出相应的判断评价。
1、偿债能力比率:主要包括流动比率、速动比率、资产负债率、利息保障倍数、存货周转率和应收帐款款周转率。
流动比率=流动资产/流动负债,通常认为该数值在2上下为正常。
速动比率=流动资产-存货/流动负债,通常认为该数值在1上下为正常。
上述两项指标反映的是企业的短期偿债能力,不同的行业对于该指标要求不同。两项指标过高不一定说明其经营状况良好,偿债能力强,如流动比率较高远大于2,但流动资产大多占压于变现能力较差的存货,则其短期偿债能力并不好。
资产负债率=负债总额/资产总额。资产负债率越低对债务的偿还能力就越好,但过低的资产负债率往往说明企业经营过于保守,未能利用适度负债经营增加企业盈利能力。
利息保障倍数=息前、税前利润/利息费用。该数额越高对偿还利息的保障越好。
存货周转率=销售成本/平均存货。
应收帐款款周转率=销售收入净额/平均应收帐款款余额。
通常,存货周转率和应收帐款款周转率数值越大,说明其流动资产周转越快,效率越高,盈利能力、变现能力和偿债能力越好。反之则较差。
2、盈利能力比率:主要包括销售利润率(利润总额/销售收入)、销售毛利率(销售收入-销售成本/销售收入)、销售净利率(净利润/销售收入)资产利润率(利润总额/平均总资产)、净值报酬率(净利润/平均净资产)、资产报酬率(利润总额+利息支出/平均总资产)等指标。上述指标越高说明其盈利能力越强,经营状况越好。但上述指标反映的侧面各有不同,如从企业内部看,销售毛利率、销售净利率和净值报酬率更为重要,通过比较销售毛利率和销售净利率可分析出企业三大费用对盈利能力的影响。但作为金融营销,资产报酬率、销售利润率则更应作为金融机构的重点分析的指标。
3、营运能力比率和现金流量比率:主要为资产周转率(销售收入/平均总资产)、流动资产周转率(销售收入/平均流动资产)、经营现金流量与负债总额之比等指标。这类指标数值越大,说明企业各类资产的周转速度越快,利用效果越好,销售能力越强,资产节约程度越好,进而反映出其偿债和盈利能力越令人满意。
(二)对近三年和当期的报表进行比较分析,一方面对历年资产、负债、所有者权益、收入、支出、利润和现金流量的各主要数据进行对照和比较,另一方面对历年偿债能力、盈利能力、营运能力的有关比率指标进行比较分析,从而明确其发展趋势和状况,对企业的生产经营是处于(快速)上升期、稳定期、暂时困难期还是衰退期做出判断。
(三)根据国内外同行业的有关指标、排序,本金融机构对不同行业的指标要求标准,进行其在有关同行业的对比分析,对其在国内外同行业重的地位、排序、发展状况和各主要指标所处水平进行确认,对企业的经营状况和管理水平做出全面的最终评价。
第2篇:财务报表分析报告
财务报表分析报告
在日常生活和工作中,我们都不可避免地要接触到报告,写报告的时候要注意内容的完整。那么大家知道标准正式的报告格式吗?下面是小编帮大家整理的财务报表分析报告,仅供参考,大家一起来看看吧。
财务报表分析报告1
摘要:财务分析主要是指针对财务报表中的数据展开分析,从而为企业内部控制及经营活动提供指导,从而不断推动企业的发展。鉴于此,本文主要针对现行财务报表的局限性及改进措施展开了分析,以期促进财务报表分析真实性与准确性的提高,希望可以为相关研究提供一些参考。
关键词:财务报表分析;局限性;改进措施
财务分析主要是指通过对企业财务报表及其他资料的分析,总结企业发展过程中存在的优势和劣势,有效预测企业未来的发展趋势,更好的为企业财务管理工作的改进以及经济决策的优化提供科学依据。财务报表全面的记录了企业中的各项经济活动,是企业分析财务情况、制定决策的一项重要依据,然而近年来随着企业财务活动越来越频繁,财务报表分析的局限性逐渐体现出来,要想获取真实、全面的财务信息可谓困难重重。因此,本文以财务报表分析的局限性为切入点,并针对其改进措施展开了一系列分析。
一、现行财务报表分析的局限性
在企业发展的过程中都会进行财务报表分析,这样才能帮助企业决策者做出科学的决策,可是纵观目前企业的财务报表分析,其中不乏存在一些局限性,企业的发展因此受到了影响,下面我们就从几个不同的角度,针对现行财务报表分析的局限性展开分析。
1.财务报表自身的局限性。首先,在时间上存在局限性。企业财务报表反映的是过去的经营状况,都是对历史成本的计量,而企业决策时面对的是当时的情况;其次,在内容上缺乏真实性与完整性。现行财务报表对以货币交易发生的情况进行统计,没有对企业中的非货币事项进行计量,在形成报表的过程中,信息提供者会结合使用者的需求对会计数据进行更改,使其能够满足使用者的需要,这样报表内容的真实性就得不到保证了。
2.财务报表分析方法的局限性。首先,比率分析法。是指企业利用报表中企业的经营情况,对数据进行指标分析,具体包括企业运营能力、偿债能力、获利能力等相关指标的分析,使用这种分析方法时对象是报表中的数据,严重忽视了产生数据实质性事物的分析,因此对领导者的分析和判断产生了影响;其次,比较分析法。是指比较分析两个及以上的财务报表,利用报表中数据的对比结果分析企业的经营情况,从而为企业管理提供有效依据,采用这种分析方法时,主要拿过去的信息进行比较,在企业会计处理方式大范围更改以后,这种数据比对的结果并不准确,存在会计信息失真的问题;最后,趋势分析方法。主要指比较分析报表之后,可以从分析结果中看出企业发展的优势劣势,从而为决策者预测企业未来的发展提供依据,利用这种方法进行分析时,依赖于比较分析法,因此在分析过程中存在数据缺乏有效性的问题,企业的合理预测受到严重影响。
二、改进财务报表分析的具体措施
1.完善财务报表基础数据搜索。财务报表是通过计算基础数据得到的,因此首先应该收集到真实、准确的数据,并以此为基础编制出真实的财务报表,利用公允价值对其进行价值体现,改变数据在时间上的限制。与此同时,对会计附注进行使用,这样财务报表本身不能反映出来的事项就可以体现在会计附注中,以此来保证企业财务会计报表的真实性与完整性。
2.利用科学的分析指标和财务分析方法。在进行财务比较分析的过程中,首先应对会计期间企业的运营背景是否相同进行充分考虑,利用时间比较接近的数据展开比较和分析。同时,在具体财务分析过程中应注意动态与静态、财务数据与非财务数据、整体与个体之间的结合,对企业财务分析方法进行综合利用,保证财务分析的准确性和完整性。
3.创新报表分析方法。财务报表分析方法得当与否直接关系到企业决策的准确性,鉴于上文中提到的财务分析方法的局限性,建议财务分析人员应结合实际情况对合适的分析方法进行选择。现行财务分析体系中严重忽视了企业的发展能力,因此可以将可持续发展财务分析方法融入到现行财务分析法中,具体来说,利用债务管理、盈利能力以及资产管理三者比率的关系,针对企业的财务状况、经营成果以及利润分配进行综合分析。
4.加强专业会计人员的培养。企业应定期组织财务人员参加专业的技能教育培训,通过这种途径促进企业财务工作人员业务素质与工作能力的提升,从根本上控制财务工作,保证数据信息的正式性,这样才能才企业财务分析过程中更加准确。综上所述,各企业在进行财务分析时,应使用真实的、完整的财务报表,同时紧跟时代的发展步伐,不断对现有财务报表体系进行完善和改进,积极创新现有的财务报表分析方法,选择科学的方法展开财务分析,只有这样,才能对分析结果的真实性进行保证,从而为企业决策者的决策提供科学依据,实现企业经济决策的优化,最终保证企业得到持续性的发展。
参考文献:
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财务报表分析报告2
一、中色股份有限公司概况
中国有色金属建设股份有限公司(英文缩写NFC,简称:中色股份,证券代码:00xx58)1983年经国务院批准成立,主要从事国际工程承包和有色金属矿产资源开发。1997年4月16日进行资产重组,剥离优质资产改制组建中色股份,并在深圳证券交易所挂牌上市。
中色股份是国际大型技术管理型企业,在国际工程技术业务合作中,凭借完善的商务、技术管理体系,高素质的工程师队伍以及强大的海外机构,公司的业务领域已经覆盖了设计、技术咨询、成套设备供货,施工安装、技术服务、试车投产、人员培训等有色金属工业的全过程,形成了“以中国成套设备制造供应优势和有色金属人才技术优势为依托的,集国家支持、市场开发、科研设计、投融资、资源调查勘探、项目管理、设备供应网络等多种单项能力于一身”的资源整合能力和综合比较优势。在有色金属矿产资源开发过程中,中色股份把环保作为首要考虑因素,贯彻于有色金属产品生产的各个环节,使自然资源得到更加合理有效利用,促进社会经济发展,使人与自然更加和谐。
目前,中色股份旗下控股多个公司,涉及矿业、冶炼、稀土、能源电力等领域;同时,通过入股民生人寿等稳健的实业投资,增强企业的抗风险能力,实现稳定发展。
多年来,中色股份重视培植企业的核心竞争能力,形成了独具特色的社会资源整合能力和大型有色工业项目的管理能力,同时确立了以伊朗为基地的中东地区,以哈萨克斯坦为中心的中北亚地区,以赞比亚为中心的中南非洲地区以及越南、老挝、蒙古、朝鲜、印尼、菲律宾等周边国家的几大主要市场区域。通过不断的开拓进取,资产总额和盈利能力稳步增长,成为“深证100指数”股、“沪深300综合指数”股。
二、资产负债比较分析
资产负债增减变动趋势表
(一)增减变动分析
从上表可以清楚看到,中色股份有限公司的资产规模是呈逐年上升趋势的。从负债率及股东权益的变化可以看出虽然所有者权益的绝对数额每年都在增长,但是其增长幅度明显没有负债增长幅度大,该公司负债累计增长了20.49%,而股东权益仅仅增长了xx.96%,这说明该公司资金实力的增长依靠了较多的负债增长,说明该公司一直采用相对高风险、高回报的财务政策,一方面利用负债扩大企业资产规模,另一方面增大了该企业的风险。
(1)资产的变化分析
xx年度比上年度增长了8%,09年度较上年度增长了9.02%;该公司的固定资产投资在09年有了巨大增长,说明09年度有更大的建设发展项目。总体来看,该公司的资产是在增长的,说明该企业的未来前景很好。
(2)负债的变化分析
从上表可以清楚的看到,该公司的负债总额也是呈逐年上升趋势的,xx年度比xx年度增长了xx.74%,09年度较上年度增长了5.94%;从以上数据对比可以看到,当金融危机来到的xx年,该公司的负债率有明显上升趋势,09年度公司有了好转迹象,负债率有所回落。我们也可以看到,xx年当资产减少的同时负债却在增加,09年正好是相反的现象,说明公司意识到负债带来了高风险,转而采取了较稳健的财务政策。
(3)股东权益的变化分析
该公司xx年与09年都有不同程度的上升,所不同的是,09年有了更大的增幅。而这个增幅主要是由于负债的减少,说明股东也意识到了负债带来的企业风险,也关注自己的权益,怕影响到自己的权益。
(二)短期偿债能力分析
(1)流动比率
该公司xx年的流动比率为1.12,xx年为1.04,09年为1.12,相对来说还比较稳健,只是xx年度略有降低。1元的负债约有1.12元的资产作保障,说明企业的短期偿债能力相对比较平稳。
(2)速动比率
该公司xx年的速动比率为0.89,xx年为0.81,09年为0.86,相对来说,没有大的波动,只是略呈下降趋势。每1元的流动负债只有0.86元的资产作保障,是绝对不够的,这表明该企业的短期偿债能力较弱。
(3)现金比率
该公司xx年的现金比率为0.35,xx年为0.33,09年为0.38,从这些数据可以看出,该公司的现金即付能力较强,并且呈逐年上升趋势的,但是相对数还是较低,说明了一元的流动负债有0.38元的现金资产作为偿还保障,其短期偿债能力还是可以的。
(三)资本结构分析
(1)资产负债率
该企业的资产负债率xx年为58.92%,xx年为61.14%,09年为59.42%。从这些数据可以看出,该企业的资产负债率呈现逐年上升趋势的,但是是稳中有降的,说明该企业开始调节自身的资本结构,以降低负债带来的企业风险,资产负债率越高,说明企业的长期偿债能力就越弱,债权人的保证程度就越弱。该企业的长期偿债能力虽然不强,但是该企业的风险系数却较低,对债权人的保证程度较高。
(2)产权比率
该企业的产权比率xx年为xx8.46%,xx年为157.37%,09年为146.39%。从这些数据可以看出,该企业的产权比率呈现逐年上升趋势的,但是稳中有降的,从该比率可以看出,该企业对负债的依赖度还是比较高的,相应企业的风险也较高。该企业的长期偿债能力还是较低的。不过,该企业已经意识到企业的风险不能过大,一旦过大将带来重大经营风险,所以,该企业试图从高风险、高回报的财务结构向较为保守的财务结构过渡,逐渐增大所有者权益比例。
(3)权益乘数
该企业的权益乘数xx年为2.38,xx年为2.57,09年为2.46。从这些数据可以看出,该企业的权益乘数呈现逐年上升趋势的,但是也是稳中有降的。说明一开始企业较多依赖负债,当意识到带来的企业风险也较大时,股东就加大了权益性资产投入,增大了权益性资本在资产总额中的比重,选择调整为稳健的财务结构,于是降低了权益乘数,使公司更好地利用财务杠杆的作用。
(四)长期偿债能力分析
(1)利息保障倍数
该企业的资产负债率xx年为10.78,xx年为2.92,09年为3.19。从这些数据可以看出,该企业的利息保障倍数呈现逐年下降的趋势。xx年金融危机来的当年影响最大,后又缓慢上升,说明企业经营开始好转。利息保障倍数越高,说明企业偿还债务能力越有保障,该企业xx年到09年期间,利润有了大幅下降,而同时财务费用却有进一步增长,对债务的偿还能力有所降低,所以应该要多加注意。
(2)有形资产净值债务率
该企业的有形资产净值债务率xx年为203.64%,xx年为227.15%,09年为205.51%。从这些数据可以看出,该企业的有形资产净值债务率是呈现逐年上升趋势的,但是也是稳中有降的。该项指标越大,企业的经营风险就越高,长期偿债能力就越弱。以上数据可以看出,该企业正在努力降低该指标,以进一步有效提高企业的长期偿债能力。
三、经营效益比较分析
(一)资产有效率分析
(1)总资产周转率
总资产周转率反映了企业资产创造销售收入的能力。该企业的总资产周转率xx年为0.87,xx年为0.59,09年为0.52。从这些数据可以看出,该企业的总资产周转率是呈现逐年下降趋势的。尤其是xx年下降幅度最大,充分看出金融危机对该公司的影响很大。之所以下降,是因为该公司近三年的主营业务收入都在下降,虽然主营业务成本也在同时下降,但是下降的幅度没有收入下降的幅度大,这说明企业的全部资产经营效率降低,偿债能力也就有所下降了。总体来看,该企业的主营收入是呈现负增长状态的。
(2)流动资产周转率
该企业的总资产周转率xx年为1.64,xx年为1.18,09年为1.02。从这些数据可以看出,该企业的流动资产周转率是呈现逐年下降趋势的。尤其也是xx年下降幅度最大,说明xx年的金融危机对该公司的影响很大。总的来说,企业流动资产周转率越快,周转次数越多,周转天数越少,表明企业以占用相同流动资产获得的销售收入越多,说明企业的流动资产使用效率越好。以上数据看出,该企业比较注重盘活资产,较好的控制资产运用率。
(3)存货周转率
该企业的存货周转率xx年为6.19,xx年为4.15,09年为3.58。从这些数据可以看出,该企业的存货周转率同样是呈现逐年下降趋势的。这说明该企业的存货在逐年增加,或者说存货的增长速度高于主营业务收入的增长水平,不仅耗费存货成本,还影响企业的资金周转。
(4)应收账款周转率
该企业的应收账款周转率xx年为8.65,xx年为5.61,09年为4.91。从这些数据可以看出,该企业的应收账款周转率依然是呈现逐年下降趋势的。这说明该企业有较多的资金呆滞在应收账款上,回收的速度变慢了,流动性更低并且可能拖欠积压资金的现象也加重了。
(二)获利能力分析
(1)销售利润率
该企业的销售利润率xx年为22.54%,xx年为22.53%,09年为19.63%。从这些数据可以看出,该企业的销售利润率比较平衡,但是09年度有较大下降趋势。主要原因是09年度主营收入有较大的下降,而成本费用并没有随着大幅下降,面对这种情况,企业需要降低成本费用,从而提高利润。
(2)营业利润率
该企业的营业利润率xx年为14.5%,xx年为6.39%,09年为5.2%。从这些数据可以看出,该企业的营业利润率有较大下降趋势。从其近三年的财务报表数据可以看出,是因为由于主营业务收入不断降低,同时营业总成本的降低低于收入的增长,因而企业应注重要加强管理,以降低费用。
(三)报酬投资能力分析
(1)总资产收益率
该企业的总资产收益率xx年为15.99%,xx年为5.8%,09年为5.4%。从这些数据可以看出,该企业的总资产收益率比较平衡,但是xx年度以后有较大下降趋势。该企业的此指标为正值,说明企业的投资回报能力较好,但是不可避免的是该企业的收益率增长是负数,说明该企业的投资回报能力在不断下降。
(2)净资产收益率
该企业的净资产收益率xx年为30.61%,xx年为6.1%,09年为4.71%。从这些数据可以看出,该企业的净资产收益率也是自xx年度以后有较大下降趋势。说明该企业的经营状况有较大波动,企业净资产的使用效率日渐降低,投资者的保障程度也随之降低。
(3)每股收益
该企业的每股收益xx年为0.876,xx年为0.183,09年为0.xx3。从这些数据可以看出,该企业的每股收益也是自xx年度以后有较大下降趋势。该公司的每股收益不断下降,就是因为其三年的总资产收益率都是呈负增长,净资产收益率也同样是负增长,营业利润也不平稳,因此每股收益会比较低。因此,该公司应及时调整经营策略,改善公司的财务状况。
(四)发展能力分析
(1)销售增长率
该企业的销售增长率xx年为96.06%,xx年为-9.14%,09年为-6.33%。从这些数据可以看出,该企业的销售增长率是自xx年度以后有较大幅度下降的趋势。从这些数据可以看到,该企业的经营状况不容乐观,连续两年负增长,尤其是xx年度更是大幅下降,突然出现的负的销售收入增长、销售增长率的负增长会对该企业未来的发展带来不利影响。
(2)总资产增长率
该企业的总资产增长率xx年为89.14%,xx年为4.95%,09年为9.02%。从这些数据可以看出,该企业的总资产增长率也是自xx年度以后有较大幅度下降的趋势,但是总体来看,还是增长的,说明企业还是在发展的,只不过是扩张的速度有所减缓,xx年应该是高速扩张的一年。
四、现金流量比较分析
(一)现金流量的比较
现金流量统计分析
通过以上数据不难看出,该企业基本上是依靠正常经营活动来产生现金收入的,其中,投资活动产生的现金流量是负值,说明该企业基本在投资固定资产等较大的投资,以促进企业的壮大发展。而在09年度有所减缓,并且扩大投资也需要一定的筹资来弥补了。
(二)债务保障率分析
该企业的债务保障率xx年为8.xx%,xx年为4.05%,09年为10.11%。债务保障率反映的是经营现金流量偿付所有债务的能力,由于企业每年的经营现金流量都被许多不确定因素所影响,因而该企业的经营现金流量有较大波动,没有一个确定的趋势。好在该公司的该比率高于同期银行贷款利率,说明公司仍然能够按时支付利息,从而维持当前债务规模。
(三)每元现金销售净流量分析
该企业的每元现金销售净流量比率xx年为6.84%,xx年为4.29%,09年为12.xx%。从这些数据可以看出,该企业的每元现金销售净流量比率上下波动幅度很大,没有什么趋势可言,但是xx年下降的幅度最大,反映在其财务报表上就是用于支付的现金额度很大,从而导致该年经营现金流量净额很低。总的来看,该企业的每元现金销售净流量比率还是比较稳定,该企业还有足够的现金可以随时用于支付的需要。
五、业绩的综合评价
通过以上分析,我们对中色股份有限公司有了一个比较详细的了解。但是单独的分析任何一类财务指标,都不足以全面评价企业财务状况和经营效果,只有对各种财务指标进行综合、系统的分析,才能对企业的财务状况做出全面合理的评价。
因此,现在将借助杜邦分析系统,利用企业偿债能力、营运能力、获利能力各指标之间的相互关系,对该企业的情况进行综合分析。
该企业净资产收益率是呈下降趋势的,但是09年又有上升趋势了。从表中可以看出,影响净资产收益率的因素中,该公司的总资产周转率起着至关重要的作用,其次是权益乘数,总资产周转率起的作用是最大的。所以该企业应围绕这一指标加大管理力度,以提高总资产的利用效率。
六、分析结论
从以上分析数据可以得出如下结论:该企业总资产周转率是呈现逐年下降趋势,资产利用效率不是太高;长期偿债能力比较平稳且有上升趋势;在三项费用控制方面不是很好,是以后需要注意的地方;现金流量比较平稳,偿债能力较好,销售的现金流有所增长,有着较好的信誉,对企业以后的发展是有利的。
财务报表分析报告3
财务报表是我们了解公司经营结果、未来发展趋势、资产负债情况、现金流是否充足的主要手段。
一、中色股份有限公司概况
中国有色金属建设股份有限公司(英文缩写NFC,简称:中色股份,证券代码:000758)1983年经国务院批准成立,主要从事国际工程承包和有色金属矿产资源开发。1997年4月16日进行资产重组,剥离优质资产改制组建中色股份,并在深圳证券交易所挂牌上市。
中色股份是国际大型技术管理型企业,在国际工程技术业务合作中,凭借完善的商务、技术管理体系,高素质的工程师队伍以及强大的海外机构,公司的业务领域已经覆盖了设计、技术咨询、成套设备供货,施工安装、技术服务、试车投产、人员培训等有色金属工业的全过程,形成了“以中国成套设备制造供应优势和有色金属人才技术优势为依托的,集国家支持、市场开发、科研设计、投融资、资源调查勘探、项目管理、设备供应网络等多种单项能力于一身”的资源整合能力和综合比较优势。在有色金属矿产资源开发过程中,中色股份把环保作为首要考虑因素,贯彻于有色金属产品生产的各个环节,使自然资源得到更加合理有效利用,促进社会经济发展,使人与自然更加和谐。
目前,中色股份旗下控股多个公司,涉及矿业、冶炼、稀土、能源电力等领域;同时,通过入股民生人寿等稳健的实业投资,增强企业的抗风险能力,实现稳定发展。
多年来,中色股份重视培植企业的核心竞争能力,形成了独具特色的社会资源整合能力和大型有色工业项目的管理能力,同时确立了以伊朗为基地的中东地区,以哈萨克斯坦为中心的中北亚地区,以赞比亚为中心的中南非洲地区以及越南、老挝、蒙古、朝鲜、印尼、菲律宾等周边国家的几大主要市场区域。通过不断的开拓进取,资产总额和盈利能力稳步增长,成为“深证100指数”股、“沪深300综合指数”股。
二、资产负债比较分析
资产负债增减变动趋势表
(一)增减变动分析 从上表可以清楚看到,中色股份有限公司的资产规模是呈逐年上升趋势的。从负债率及股东权益的变化可以看出虽然所有者权益的绝对数额每年都在增长,但是其增长幅度明显没有负债增长幅度大,该公司负债累计增长了20.49%,而股东权益仅仅增长了13.96%,这说明该公司资金实力的增长依靠了较多的负债增长,说明该公司一直采用相对高风险、高回报的财务政策,一方面利用负债扩大企业资产规模,另一方面增大了该企业的风险。
(1)资产的变化分析
08年度比上年度增长了8%,09年度较上年度增长了9.02%;该公司的固定资产投资在09年有了巨大增长,说明09年度有更大的建设发展项目。总体来看,该公司的资产是在增长的,说明该企业的未来前景很好。
(2)负债的变化分析
从上表可以清楚的看到,该公司的负债总额也是呈逐年上升趋势的,08年度比07年度增长了13.74%,09年度较上年度增长了5.94%;从以上数据对比可以看到,当金融危机来到的08年,该公司的负债率有明显上升趋势,09年度公司有了好转迹象,负债率有所回落。我们也可以看到,08年当资产减少的同时负债却在增加,09年正好是相反的现象,说明公司意识到负债带来了高风险,转而采取了较稳健的财务政策。
(3)股东权益的变化分析
该公司08年与09年都有不同程度的上升,所不同的是,09年有了更大的增幅。而这个增幅主要是由于负债的减少,说明股东也意识到了负债带来的企业风险,也关注自己的权益,怕影响到自己的权益。
(二)短期偿债能力分析
(1)流动比率
该公司07年的流动比率为1.12,08年为1.04,09年为1.12,相对来说还比较稳健,只是08年度略有降低。1元的负债约有1.12元的资产作保障,说明企业的短期偿债能力相对比较平稳。
(2)速动比率
该公司07年的速动比率为0.89,08年为0.81,09年为0.86,相对来说,没有大的波动,只是略呈下降趋势。每1元的流动负债只有0.86元的资产作保障,是绝对不够的,这表明该企业的短期偿债能力较弱。
(3)现金比率
该公司07年的现金比率为0.35,08年为0.33,09年为0.38,从这些数据可以看出,该公司的现金即付能力较强,并且呈逐年上升趋势的,但是相对数还是较低,说明了一元的流动负债有0.38元的现金资产作为偿还保障,其短期偿债能力还是可以的。
(三)资本结构分析
(1)资产负债率
该企业的资产负债率07年为58.92%,08年为61.14%09年为59.42%。从这些数据可以看出,该企业的资产负债率呈现逐年上升趋势的,但是是稳中有降的,说明该企业开始调节自身的资本结构,以降低负债带来的企业风险,资产负债率越高,说明企业的长期偿债能力就越弱,债权人的保证程度就越弱。该企业的长期偿债能力虽然不强,但是该企业的风险系数却较低,对债权人的保证程度较高。
(2)产权比率
该企业的产权比率07年为138.46%,08年为157.37%,09年为146.39%。从这些数据可以看出,该企业的产权比率呈现逐年上升趋势的,但是稳中有降的,从该比率可以看出,该企业对负债的依赖度还是比较高的,相应企业的风险也较高。该企业的长期偿债能力还是较低的。不过,该企业已经意识到企业的风险不能过大,一旦过大将带来重大经营风险,所以,该企业试图从高风险、高回报的财务结构向较为保守的财务结构过渡,逐渐增大所有者权益比例。
(3)权益乘数
该企业的权益乘数07年为2.38,08年为2.57,09年为2.46。从这些数据可以看出,该企业的权益乘数呈现逐年上升趋势的,但是也是稳中有降的。说明一开始企业较多依赖负债,当意识到带来的企业风险也较大时,股东就加大了权益性资产投入,增大了权益性资本在资产总额中的比重,选择调整为稳健的财务结构,于是降低了权益乘数,使公司更好地利用财务杠杆的作用。
(四)长期偿债能力分析
(1)利息保障倍数
该企业的资产负债率07年为10.78,08年为2.92,09年为3.19。从这些数据可以看出,该企业的利息保障倍数呈现逐年下降的趋势。08年金融危机来的当年影响最大,后又缓慢上升,说明企业经营开始好转。利息保障倍数越高,说明企业偿还债务能力越有保障,该企业07年到09年期间,利润有了大幅下降,而同时财务费用却有进一步增长,对债务的偿还能力有所降低,所以应该要多加注意。
(2)有形资产净值债务率
该企业的有形资产净值债务率07年为203.64%,08年为227.15%,09年为205.51%。从这些数据可以看出,该企业的有形资产净值债务率是呈现逐年上升趋势的,但是也是稳中有降的。该项指标越大,企业的经营风险就越高,长期偿债能力就越弱。以上数据可以看出,该企业正在努力降低该指标,以进一步有效提高企业的长期偿债能力。
二、经营效益比较分析
(一)资产有效率分析
(1)总资产周转率
总资产周转率反映了企业资产创造销售收入的能力。该企业的总资产周转率07年为0.87,08年为0.59,09年为0.52。从这些数据可以看出,该企业的总资产周转率是呈现逐年下降趋势的。尤其是08年下降幅度最大,充分看出金融危机对该公司的影响很大。之所以下降,是因为该公司近三年的主营业务收入都在下降,虽然主营业务成本也在同时下降,但是下降的幅度没有收入下降的幅度大,这说明企业的全部资产经营效率降低,偿债能力也就有所下降了。总体来看,该企业的主营收入是呈现负增长状态的。
(2)流动资产周转率
该企业的总资产周转率07年为1.64,08年为1.18,09年为1.02。从这些数据可以看出,该企业的流动资产周转率是呈现逐年下降趋势的。尤其也是08年下降幅度最大,说明08年的金融危机对该公司的影响很大。总的来说,企业流动资产周转率越快,周转次数越多,周转天数越少,表明企业以占用相同流动资产获得的销售收入越多,说明企业的流动资产使用效率越好。以上数据看出,该企业比较注重盘活资产,较好的控制资产运用率。
(3)存货周转率
该企业的存货周转率07年为6.19,08年为4.15,09年为3.58。从这些数据可以看出,该企业的存货周转率同样是呈现逐年下降趋势的。这说明该企业的存货在逐年增加,或者说存货的增长速度高于主营业务收入的增长水平,不仅耗费存货成本,还影响企业的资金周转。
(4)应收账款周转率
该企业的应收账款周转率07年为8.65,08年为5.61,09年为4.91。从这些数据可以看出,该企业的应收账款周转率依然是呈现逐年下降趋势的。这说明该企业有较多的资金呆滞在应收账款上,回收的速度变慢了,流动性更低并且可能拖欠积压资金的现象也加重了。
(二)获利能力分析
(1)销售利润率
该企业的销售利润率07年为22.54%,08年为22.53%,09年为19.63%。从这些数据可以看出,该企业的销售利润率比较平衡,但是09年度有较大下降趋势。主要原因是09年度主营收入有较大的下降,而成本费用并没有随着大幅下降,面对这种情况,企业需要降低成本费用,从而提高利润。
(2)营业利润率
该企业的营业利润率07年为14.5%,08年为6.39%,09年为5.2%。从这些数据可以看出,该企业的营业利润率有较大下降趋势。从其近三年的财务报表数据可以看出,是因为由于主营业务收入不断降低,同时营业总成本的降低低于收入的增长,因而企业应注重要加强管理,以降低费用。
(三)报酬投资能力分析
(1)总资产收益率
该企业的总资产收益率07年为15.99%,08年为5.8%,09年为5.4%。从这些数据可以看出,该企业的总资产收益率比较平衡,但是08年度以后有较大下降趋势。该企业的此指标为正值,说明企业的投资回报能力较好,但是不可避免的是该企业的收益率增长是负数,说明该企业的投资回报能力在不断下降。
(2)净资产收益率
该企业的净资产收益率07年为30.61%,08年为6.1%,09年为4.71%。从这些数据可以看出,该企业的净资产收益率也是自08年度以后有较大下降趋势。说明该企业的经营状况有较大波动,企业净资产的使用效率日渐降低,投资者的保障程度也随之降低。
(3)每股收益
该企业的每股收益07年为0.876,08年为0.183,09年为0.133。从这些数据可以看出,该企业的每股收益也是自08年度以后有较大下降趋势。该公司的每股收益不断下降,就是因为其三年的总资产收益率都是呈负增长,净资产收益率也同样是负增长,营业利润也不平稳,因此每股收益会比较低。因此,该公司应及时调整经营策略,改善公司的财务状况。
(四)发展能力分析
(1)销售增长率
该企业的销售增长率07年为96.06%,08年为-9.14%,09年为-6.33%。从这些数据可以看出,该企业的销售增长率是自08年度以后有较大幅度下降的趋势。从这些数据可以看到,该企业的经营状况不容乐观,连续两年负增长,尤其是08年度更是大幅下降,突然出现的负的销售收入增长、销售增长率的负增长会对该企业未来的发展带来不利影响。
(2)总资产增长率
该企业的总资产增长率07年为89.14%,08年为4.95%,09年为9.02%。从这些数据可以看出,该企业的总资产增长率也是自08年度以后有较大幅度下降的趋势,但是总体来看,还是增长的,说明企业还是在发展的,只不过是扩张的速度有所减缓,07年应该是高速扩张的一年。
三、现金流量比较分析
(一)现金流量的比较
现金流量统计分析
通过以上数据不难看出,该企业基本上是依靠正常经营活动来产生现金收入的,其中,投资活动产生的现金流量是负值,说明该企业基本在投资固定资产等较大的投资,以促进企业的壮大发展。而在09年度有所减缓,并且扩大投资也需要一定的筹资来弥补了。
(二)债务保障率分析
该企业的债务保障率07年为8.08%,08年为4.05%,09年为10.11%。债务保障率反映的是经营现金流量偿付所有债务的能力,由于企业每年的经营现金流量都被许多不确定因素所影响,因而该企业的经营现金流量有较大波动,没有一个确定的趋势。好在该公司的该比率高于同期银行贷款利率,说明公司仍然能够按时支付利息,从而维持当前债务规模。
(三)每元现金销售净流量分析
该企业的每元现金销售净流量比率07年为6.84%,08年为4.29%,09年为12.13%。从这些数据可以看出,该企业的每元现金销售净流量比率上下波动幅度很大,没有什么趋势可言,但是08年下降的幅度最大,反映在其财务报表上就是用于支付的现金额度很大,从而导致该年经营现金流量净额很低。总的来看,该企业的每元现金销售净流量比率还是比较稳定,该企业还有足够的现金可以随时用于支付的需要。
四、业绩的综合评价
通过以上分析,我们对中色股份有限公司有了一个比较详细的了解。但是单独的分析任何一类财务指标,都不足以全面评价企业财务状况和经营效果,只有对各种财务指标进行综合、系统的分析,才能对企业的财务状况做出全面合理的评价。
因此,现在将借助杜邦分析系统,利用企业偿债能力、营运能力、获利能力各指标之间的相互关系,对该企业的情况进行综合分析。
从上表可以看出,该企业净资产收益率是呈下降趋势的,但是09年又有上升趋势了。从表中可以看出,影响净资产收益率的因素中,该公司的总资产周转率起着至关重要的作用,其次是权益乘数,总资产周转率起的作用是最大的。所以该企业应围绕这一指标加大管理力度,以提高总资产的利用效率。
五、分析结论
从以上分析数据可以得出如下结论:该企业总资产周转率是呈现逐年下降趋势,资产利用效率不是太高;长期偿债能力比较平稳且有上升趋势;在三项费用控制方面不是很好,是以后需要注意的地方;现金流量比较平稳,偿债能力较好,销售的现金流有所增长,有着较好的信誉,对企业以后的发展是有利的。
财务报表分析报告4
一、选题依据、意义和实际应用方面的价值
通过对企业的财务报表进行分析可以了解企业整体的财务管理水平,本选题旨在对柏杉林木业有限公司的财务报表进行分析从而反映出公司整体的财务状况、经营成果和现金流量的情况,但是单纯从财务报表上的数据还不能直接或间接说明企业的财务状况,特别是不能说明企业经营状况的好坏和经营成果的高低,因此通过各种方法对企业财务报表进行分析,找出企业存在的不足,为企业的管理者更好的经济决策提供依据,并且提升企业经济效益。
二、本课题在国内外的研究现状
戴维。F.霍金斯教授结合实际的企业情况写出了《公司财务报表与分析一书》(20xx)一文,文中对财务报表在公司管理过程中的作用给予了肯定。日本著名会计学专家森疼一男(20xx)针对日本企业活动对财务的影响写出了《企业经济活动与财务分析》,其中指出现金流量表在企业发展过程中的作用,逐渐使财务报表充实完善。
三、课题研究的内容及拟采取的办法
本课题主要的研究内容是:
1、介绍柏杉林木也业有限公司概况。
2、对柏杉林木业有限公司的财务报表进行分析,主要进行资产负债表和利润表分析,以及偿债能力分析,营运能力分析,获利能力分析,发展能力分析。
3、通过以上分析找出公司存在的问题。
4、针对上面提出的问题提出相对应的建议。
拟采取的方法有:
1、趋势分析法:根据企业近几年的会计报表,比较各个有关项目的金额、增减方向及幅度,从而揭示当期财务状况和经营成果的增减变化及其发展趋势。
2、比率分析法:在同一财务报表的不同项目之间,或在不同报表的有关项目之间进行对比,以计算出的比率反映各个项目之间的相互关系,据此评价企业的财务状况和经营成果。
3、因素分析法:确定影响综合性指标的各个因素,按照一定的顺序逐个用是技术替换影响因素的基数,借以计算各项因素影响程度。
四、课题研究中的主要难点及解决办法
主要难点:
1、由于理论知识不足,在做财务报表分析时有些问题分析不透彻。
2、资料收集困难,大量重要信息可能获取不全面。
解决办法:
1、系统学习财务报表,会计,财务管理相关书籍,认真学习相关理论、分析方法,针对企业现状进行分析,就相关问题与同学讨论分析或咨询指导教师。
2、通过多种途径查阅资料,参阅相关企业财务报表分析方法及情况,及时与企业沟通以获得更多的内部资料,结合实际提出合理化的建议。
3、向指导老师咨询,与同学互相讨论。
五、毕业设计(论文)工作进度计划
第六周至第七周开题报告准备及开题答辩
第八周撰写论文提纲
第九周至第十周论文初稿,外文译文
第十一周至第十三周论文修改
第十四周至第十五周论文定稿、输出、答辩准备
第十六周毕业论文答辩
六、主要参考文献(或资料)
[2]高敏,唐洪广。合并财务报表处理规定的主要变化[J].财会月刊。 20xx(19)
[3]张新民。我国新颁布的《企业会计准则——合并财务报表》问题剖析[J].会计之友(下旬刊)。 20xx(06)
[4]李刚。谈合并财务报表新会计准则的特点[J].商业会计,20xx(07)
[5 ]刘文辉。实体理论:合并财务报表理论的选择——《合并财务报表》会计准则征求意见稿的主要变化[J].商业会计,20xx(03)
[6]王治安。合并报表问题研究[J].山东财政学院学报。 20xx(01)
[7]张俊龙。合并财务报表理论的缺陷及其改进[J].财会月刊。 20068(18)
[8]崔晓钟。不同合并理念对会计信息质量特征的影响[J].财会月刊。 20xx(07) [9]孙长学。合并会计报表理论选择[J].财会研究。 20xx(01)
财务报表分析报告5
一、对资产负债表的分析
资产负债表是反映上市公司会计期末全部资产、负债和所有者权益情况的报表。通过资产负债表,能了解企业在报表日的财务状况,长短期的偿债能力,资产、负债、权益和结构等重要信息。
(一)对资产负债表中资产类科目的分析
在资产负债表中资产类的科目很多,但投资者在进行上市公司财务报表的分析时重点应关注应收款项、待摊费用、待处理财产净损失和递延资产四个项目。
1.应收款项。(1)应收账款:一般来说,公司存在三年以上的应收账款是一种极不正常的现象,这是因为在会计核算中设有“坏账准备”这一科目,正常情况下,三年的时间已经把应收账款全部计提了坏账准备,因此它不会对股东权益产生负面影响。但在我国,由于存在大量“三角债”,以及利用关联交易通过该科目来进行利润操纵等情况。因此,当投资者发现一个上市公司的资产很高,一定要分析该公司的应收账款项目是否存在三年以上应收账款,同时要结合“坏账准备”科目,分析其是否存在资产不实,“潜亏挂账”现象。(2)预付账款:该账户同应收账款一样是用来核算企业间的购销业务的。这也是一种信用行为,一旦接受预付款方经营恶化,缺少资金支持正常业务,那么付款方的这笔货物也就无法取得,其科目所体现的资产也就不可能实现,从而出现虚增资产的现象。(3)其他应收款:主要核算企业发生的非购销活动的应收债权,如企业发生的各种赔款、存出保证金、备用金以及应向职工收取的各种垫付款等。但在实际工作中,并非这么简单。例如,大股东或关联企业往往将占用上市公司的资金挂在其他应收款下,形成难以解释和收回的资产,这样就形成了虚增资产。因此,投资者应该注意到,当上市公司报表中的“其他应收款”数额出现异常放大时,就应该加以警惕了。
2.待处理财产净损失。不少上市公司的资产负债表上挂账列示巨额的“待处理财产净损失”,有的甚至挂账达数年之久。这种现象明显不符合收益确认中的稳健原则,不利于投资者正确评价企业的财务状况和盈利能力。
3.待摊费用和递延资产。待摊费用和递延资产并无实质上的重大区别,它们均为本期公司已经支出,但其摊销期不同。“待摊费用”的摊销期在一年以内,而“递延资产”的摊销期超过一年。从严格意义上讲,待摊费用和递延资产并不符合资产的定义,但它们似乎又同未来的经济利益相联系,而且在会计实务中,不少人也习惯于把已发生的成本描绘为资产。
(二)对资产负债表中负债类科目的分析
投资者在对上市公司资产负债表中负债类科目的分析中,重点应关注其偿债能力。主要通过以下几个指标分析:
1.短期偿债能力分析。(1)流动比率:流动比率即流动资产和流动负债之间的比率,是衡量公司短期偿债能力常用的指标。一般来说,流动资产应远高于流动负债,起码不得低于1∶1,一般以大于2∶1较合适。其计算公式是:流动比率=流动资产/流动负债。但是,对于公司和股东,流动比率也不是越高越好。因为,流动资产还包括应收账款和存货,尤其是由于应收账款和存货余额大而引起的流动比率过大,会加大企业短期偿债风险。因此,投资者在对上市公司短期偿债能力进行分析的时候,一定要结合应收账款及存货的情况进行判断。(2)速动比率:速动比率是速动资产和流动负债的比率,即用于衡量公司到期清算能力的指标。一般认为,速动比率最低限为0.5∶1,如果保持在1∶1,则流动负债的安全性较有保障。因为,当此比率达到1∶1时,即使公司资金周转发生困难,也不致影响其即时偿债能力。其计算公式为:速动比率=速动资产/流动负债。该指标剔除了应收账款及存货对短期偿债能力的影响,一般来说投资者利用这个指标来分析上市公司的偿债能力比较准确。
2.长期偿债能力分析。(1)资产负债率、权益比率、负债与所有者权益比率,这三个比率的计算公式为:资产负债率=负债总额/资产总额;所有者权益比率=所有者权益总额/资产总额;负债与所有者权益比率=负债总额/所有者权益总额。资产负债率反映企业的资产中有多少负债,一旦企业破产清算,债权人得到的保障程度如何;所有者权益比率反映所有者在企业资产中所占份额,所有者权益比率与资产负债率之和为1;负债与所有者权益比率反映的是债权人得到的利益保护程度。投资者在看财务报表时,只要看一下资产、负债、所有者权益、无形资产总额这几项,便可大概看出该企业的长期偿债能力状况,这三个比率只有在同行业、不同时间段相比较,才有一定价值。(2)长期资产与长期资金比率。其公式为:长期资产与长期资金比率=(资产总额-流动资产)/(长期负债+所有者权益)。这一指标主要用来反映企业的财务状况及偿债能力,该值应该低于100%,如果高于100%,则说明企业动用了一部分短期债务来购置长期资产,这样就会影响企业的短期偿债能力,其经营风险也将加大,实为危险之举。
二、对利润表的分析
在财务报表中,企业的盈亏情况是通过利润表来反映的。利润表反映企业一定时期的经营成果和经营成果的分配关系。它是企业生产经营成果的集中反映,是衡量企业生存和发展能力的主要尺度。投资者在分析利润表时,应主要抓住以下几个方面:
(一)利润表结构分析
利润表是把上市公司在一定期间的营业收入与同一会计期的营业费用进行配比,以得到该期间的净利润(或净亏损)的情况。由此可知,该报表的重点是相关的收入指标和费用指标。“收入-费用=利润”可以视作阅读这一报表的基本思路。当投资者看到一份利润表时,会注意到以下几个会计指标。它们分别是:“主营业务利润”、“营业利润”、“利润总额”、“净利润”。在这些指标中应重点关注主营业务收入、主营业务利润、净利润,尤其应关注主营业务利润与净利润的盈亏情况。许多投资者往往只关心净利润情况,认为净利润为正就代表公司盈利,于是高枕无忧。实际上,企业的长期发展动力来自于对自身主营业务的开拓与经营。严格意义上而言,主营亏损但净利润有盈余的企业比主营业务盈利但净利润亏损的企业更危险。企业可以通过投资收益、营业外收入将当期利润总额和净利润作成盈利,可谁又敢保证下一年度还有投资收益和营业外收入呢?
(二)通过分析关联交易判断上市公司利润的来源
上市公司为了向社会公众展现自己的经营业绩,提高社会形象,往往利用关联方间的交易来调节其利润,主要分析方法有以下几种:
1.增加收入,转嫁费用。投资者在进行投资分析时,一定要分析其关联交易,特别是母子公司间是否存在着相互关联交易,转嫁费用的现象,对于有母子公司关联交易的,一定要将其上市公司的当年利润剔除掉关联交易虚增利润。
2.资产租赁。由于上市公司大部分都是从母公司剥离出来的,上市公司的大部分资产主要是从母公司以租赁方式取得的。从而租赁资产的租赁数量、租赁方式和租赁价格就是上市公司与母公司之间可以随时调整的阀门。有的上市公司还可将从母公司租来的资产同时转租给母公司的子公司,以分别转移母公司与子公司之间的利润。
3.委托或合作投资。(1)委托投资。当上市公司接受一个周期长、风险大的项目时,则可将某一部分现金转移给母公司,以母公司的名义进行投资,将其风险全部转嫁到母公司,却将投资收益确定为上市公司当年的利润。(2)合作投资。上市公司要想配股其净资产收益率要达到一定的标准,公司一旦发现其净资产收益率很难达到这个要求,便倒推出利润缺口,然后与母公司签订联合投资合同,投资回报按倒推出的利润缺口确定,其实这块利润是由母公司出的。
4.资产转让置换。一般来说上市公司通过与母公司资产转让置换,从根本上改变自身的经营状况,长期拥有“壳资源”所带来的配股能力,对上市公司及其母公司都是一个双赢战略。通常上市公司购买母公司优质资产的款项挂往来账,不计利息或资金占用费,这样上市公司不仅获得了优质资产的经营收益,而且不需付出任何代价,把风险转嫁给母公司。另外上市公司往往将不良资产和等额的债务剥离给母公司或母公司控制的子公司,以达到避免不良资产经营所产生的亏损或损失的目的。
三、现金流量表
现金流量表是反映企业在一定时期内现金流入、流出及其净额的报表,它主要说明公司本期现金来自何处、用往何方以及现金余额如何构成。投资者在分析现金流量表时应注意以下几个方面:
(一)现金流量的分析
一些公司会通过往来资金操纵现金流量表。上市公司与其大股东之间通过往来资金来改善原本难看的经营现金流量。本来关联企业的往来资金往往带有融资性质,但是借款方并不作为短期借款或者长期借款,而是放在其他应付款中核算,贷款方不作为债权,而是在其他应收款中核算。这样其他应付、应收款变动额在编制现金流量表时就作为经营活动产生的现金流量,而实质上这些变动反映的是筹资、投资活动业务。这样当其他应付、应收款的变动是增加现金流量时,经营活动所产生的现金流量净额就可能被夸大。
(二)注意上市公司的现金股利分配的状况
现金股利分配有很强的信息含量。财务状况良好的公司往往能够连续分配较好的现金股利,有一些上市公司虽然账面利润好看,但是利润是虚假的,财务状况恶劣,一般不能经常分配现金股利。
(三)“每股现金流量”这一指标反映的问题
“每股现金流量”和“每股税后利润”应该是相辅相成的,有的上市公司有较好的税后利润指标,但现金流量较不充分,这就是典型的关联交易所导致的,另外有的上市公司在年度内变卖资产而出现现金流大幅增加,这也不一定是好事。
现金流量多大才算正常呢?作为一家抓牢主业并靠主业盈利的上市公司,其每股经营活动产生的现金流量净额,不应低于其同期的每股收益。道理其实很简单,如果其获得的利润没有通过现金流进公司账户,那这种利润极有可能是通过做账“做”出来的。投资者最好选择每股税后利润和每股现金流量净额双高的个股,作为中线投资品种。
总之,进行报表分析不能单一地对某些科目关注,而应将公司财务报表与宏观经济一起进行综合判断,与公司历史进行纵向深度比较,与同行业进行横向宽度比较,把其中偶然的、非本质的东西舍弃掉,得出与决策相关的实质性的信息,以保证投资决策的正确性与准确性。
财务报表分析报告6
一、选题依据、意义和实际应用方面的价值 通过对企业的财务报表进行分析可以了解企业整体的财务管理水平,本选题旨在对柏杉林木业有限公司的财务报表进行分析从而反映出公司整体的财务状况、经营成果和现金流量的情况,但是单纯从财务报表上的数据还不能直接或间接说明企业的财务状况,特别是不能说明企业经营状况的好坏和经营成果的高低,因此通过各种方法对企业财务报表进行分析,找出企业存在的不足,为企业的管理者更好的经济决策提供依据,并且提升企业经济效益。
二、本课题在国内外的研究现状 国内学者陈晓红(20xx)在《完善企业财务分析指标体系的思考》一文中认为科学合理的财务分析指标体系,对于企业决策者和信息使用者来说显得十分重要。张新民、钱爱民在(20xx)《财务报表分析精要》中指出,目前常用的财务状况的方法包括比率分析法、比较分析法、趋势分析法。荆新、王化成(20xx)在《财务管理学》中写道:财务报表的分析经历了由资产负债表到利润表再到现金流量表的分析,也经历了一个由外部分析扩大到内部分析的过程。 戴维。F.霍金斯教授结合实际的企业情况写出了《公司财务报表与分析一书》(20xx)一文,文中对财务报表在公司管理过程中的作用给予了肯定。日本著名会计学专家森疼一男(20xx)针对日本企业活动对财务的影响写出了《企业经济活动与财务分析》,其中指出现金流量表在企业发展过程中的作用,逐渐使财务报表充实完善。
三、课题研究的内容及拟采取的办法 本课题主要的研究内容是: 1、介绍柏杉林木也业有限公司概况。 2、对柏杉林木业有限公司的财务报表进行分析,主要进行资产负债表和利润表分析,以及偿债能力分析,营运能力分析,获利能力分析,发展能力分析。 3、通过以上分析找出公司存在的问题。 4、针对上面提出的问题提出相对应的建议。 拟采取的方法有: 1、趋势分析法:根据企业近几年的会计报表,比较各个有关项目的金额、增减方向及幅度,从而揭示当期财务状况和经营成果的增减变化及其发展趋势。 2、比率分析法:在同一财务报表的不同项目之间,或在不同报表的有关项目之间进行对比,以计算出的比率反映各个项目之间的相互关系,据此评价企业的财务状况和经营成果。 3、因素分析法:确定影响综合性指标的各个因素,按照一定的顺序逐个用是技术替换影响因素的基数,借以计算各项因素影响程度。
四、课题研究中的主要难点及解决办法 主要难点: 1、由于理论知识不足,在做财务报表分析时有些问题分析不透彻。 2、资料收集困难,大量重要信息可能获取不全面。 解决办法: 1、系统学习财务报表,会计,财务管理相关书籍,认真学习相关理论、分析方法,针对企业现状进行分析,就相关问题与同学讨论分析或咨询指导教师。 2、通过多种途径查阅资料,参阅相关企业财务报表分析方法及情况,及时与企业沟通以获得更多的内部资料,结合实际提出合理化的建议。 3、向指导老师咨询,与同学互相讨论。
财务报表分析报告7
一、选题的目的、意义
财务报表分析是指财务报告的使用者用系统的理论与方法,把企业看成是在一定社会经济环境下生存发展的生产与分配社会财富的经济实体,通过对财务报告提供的信息资料进行系统分析来了解掌握企业经营的实际情况,分析企业的行业地位、经营战略、主要产品的市场、企业技术创新、企业人力资源、社会价值分配等经营特性和企业的盈利能力、经营效率、偿债能力、发展能力等财务能力,并对企业作出综合分析与评价,为相关经济决策提供科学的依据。
财务报表能够全面的反映企业财务状况等,但是单纯从报表上的数据不能说明企业经营状况的好坏与经营成果的高低,只有将财务指标与相关数据进行比较才能说明企业财务状况所处的地位,因此要进行财务报表分析。从目前的企业发展来看,财务管理不但是一项基础工作,还是关系到企业财务核算和整体经营的重要手段之一。在财务管理过程中,财务报表分析是一项重要的工作内容,通过对财务报表的有效分析,可以获知企业整体财务经营状况,并以此为依据,制定企业未来发展战略,提高企业经营管理的实效性。基于这种考虑,在企业经营管理过程中,应对财务报表分析引起足够的重视,并认识到财务报表分析的重要性,推动财务报表分析工作取得实效。它为企业的投资者、债权人、经营者及其他利益相关者了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来、做出正确决策提供了准确的信息和依据。它可以评价一个企业经营绩效的大小,可以为政府、税收、金融等部门进行监管提供依据,此外,通过分析,随时找出企业在理财中存在的问题,不断进行调整,提出相应的措施,保证企业的各项工作按既定的目标进行,由此可见,财务报表分析是企业经营管理中不可或缺的一部分。
二、资料综述(字数300以上)
李振寰在《财经界》20xx年第11期发表的《浅谈财务报告分析在评价企业经营管理现状中的作用》中描述,在市场经济体制中,企业的经营管理对企业来说越来越重要。企业经营管理中,又以财务管理最为重要,因此在企业经营管理中财务报表分析的作用也越来越大。财务报表分析的主要目的是给企业财务管理工作提供相应的信息,与此同时,企业财务报表分析还能对企业过去经营业绩进行评价,对企业经营管理现状进行准确评估以及对企业未来发展趋势的预测。
张梅,曾韶华在《财务报告分析》讲述了财务报表分析的意义与内容,财务报表分析的主要目的是充分利用财务报表所揭示的信息,使之成为经济决策的重要依据。
赵威在《财务报告编制与分析》中讲述了财务报告分析的基本理论与基本方法,财务分析的方法有很多种,基本方法包括比较分析法、比率分析法、因素分析法。比较分析法又包括水平分析法和垂直分析法。因素分析法有两种类型,一是比率因素分解法,二是差异因素分解法。财务分析报告的方法是实现财务报告分析的手段。
三、毕业设计的主要研究内容
财务分析指标是总结和评价财务状况、经营成果的相对指标,主要有偿债能力指标,包括资产负债率、流动比率、速动比率;营运能力指标,包括应收账款周转率、存货周转率;盈利能力指标,包括资本利润率、营业收入利润率、成本费用利润率。做好财务报表分析工作,可以正确评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况,揭示企业未来的报酬和风险;可以检查企业预算完成情况,考核经营管理人员的业绩,为建立健全合理的激励机制提供帮助。
因此本设计作品的主要研究内容是运用比较分析法等对杭州拓太数字科技有限公司最近连续2年的资产负债表,利润表进行分析。分析企业的偿债能力,分析企业权益的结构,估量对债务资金的利用程度;评价企业资产的营运能力,分析企业资产的分布情况和周转使用情况;评价企业的盈利能力,分析企业利润目标的完成情况和不同年度盈利水平的变动情况;以上三个方面的分析内容互相联系,互相补充,可以综合的描述出企业生产经营的财务状况、经营成果和现金流量情况,其中偿债能力是企业财务目标实现的稳健保证,而营运能力是企业财务目标实现的物质基础,盈利能力则是前两者共同作用的结果,同时也对前两者的增强其推动作用。通过对企业这三个财务指标的分析,对企业经营绩效做出正确的评估,识别财务数据中可能存在的造假成份,分析企业的营运资本,审视企业存在的弊病,综合发现企业存在的财务问题,并提出改进的措施。
四、毕业设计研究工作进展安排(阶段性工作和完成日期)
动员准备阶段组成学院和教学系毕业顶岗实习、毕业设计(作品)指导工作小组,制定顶岗实习和毕业设计(作品)管理相关文件,拟定毕业设计(作品)的参考题目。召开动员会布置毕业顶岗实习和毕业设计(作品)工作,落实指导教师、选题指南等工作。
财务报表分析报告8
一、选题的目的、意义
财务报表分析是指财务报告的应用者用系统的理论与法子,把企业看成是在一定社会经济环境下生存发展的生产与分配社会财富的经济实体,通过对财务报告供给的信息资料进行系统分析来领会掌握企业经营的实际情况,分析企业的行业地位、经营战略、主要产品的市场、企业技巧创新、企业人力资源、社会价值分配等经营特征和企业的盈利能力、经营效率、偿债能力、发展能力等财务能力,并对企业作出综合分析与评价,为相关经济决策供给科学的依据。
只有将财务指标与相关数据进行对比才干说明企业财务状况所处的地位,因此要进行财务报表分析。从目前的企业发展来看,财务管理不但是一项根基工作,还是关系到企业财务核算和整体经营的首要手法之一。在财务管理历程中,财务报表分析是一项首要的工作内容,通过对财务报表的有效分析,可以获知企业整体财务经营状况,并以此为依据,制定企业未来发展战略,提高企业经营管理的实效性。基于这种考虑,在企业经营管理历程中,应对财务报表分析引起足够的注重,并认识到财务报表分析的首要性,推动财务报表分析工作取得实效。它为企业的投资者、债权人、经营者及其他利益相关者领会企业过去、评价企业现状、预测企业未来、做出正确决策供给了准确的信息和依据。它可以评价一个企业经营绩效的大小,可以为政府、税收、金融等部门进行监管供给依据,此外,通过分析,随时找出企业在理财中存在的问题,不断进行调剂,提出相应的措施,保证企业的各项工作按既定的目标进行,由此可见,财务报表分析是企业经营管理中不可或缺的一部分。
二、资料综述(字数300以上)
杨丽丽在《商品与质量:学术观察》20xx年第12期中讲述了《财务管理在企业管理中的核心地位》其中提及财务管理是企业管理的一个核心内容,所以财务核心能力也是企业核心能力的一个首要组成部分,而财务报表分析又是财务核心能力的.首要组成部分,所以这两个核心能力的增强就需要企业财务能力的提高,也就是只有提升了企业财务报表分析能力,才干让企业核心能力得到发展,从而维持企业竞争力。
李振寰在《财经界》20xx年第11期发表的《浅谈财务报告分析在评价企业经营管理现状中的作用》中描述,在市场经济体制中,企业的经营管理对企业来说越来越首要。企业经营管理中,又以财务管理最为首要,因此在企业经营管理中财务报表分析的作用也越来越大。财务报表分析的主要目的是给企业财务管理工作供给相应的信息,与此同时,企业财务报表分析还能对企业过去经营业绩进行评价,对企业经营管理现状进行准确评估以及对企业未来发展趋势的预测。
张梅,曾韶华在《财务报告分析》讲述了财务报表分析的意义与内容,财务报表分析的主要目的是充沛利用财务报表所揭示的信息,使之成为经济决策的首要依据。
赵威在《财务报告编制与分析》中讲述了财务报告分析的基本理论与基本法子,财务分析的法子有很多种,基本法子包括对比分析法、比率分析法、因素分析法。对比分析法又包括水平分析法和垂直分析法。因素分析法有两种类型,一是比率因素分解法,二是差异因素分解法。财务分析报告的法子是实现财务报告分析的手法。
三、毕业设计的主要钻研内容
财务分析指标是总结和评价财务状况、经营后果的相对指标,主要有偿债能力指标,包括资产负债率、流动比率、速动比率;营运能力指标,包括应收账款周转率、存货周转率;盈利能力指标,包括资本利润率、营业收入利润率、成本费用利润率。做好财务报表分析工作,可以正确评价企业的财务状况、经营后果和现金流量情况,揭示企业未来的报酬和风险;可以反省企业预算完成情况,考查经营管理人员的业绩,为建立健全合理的激励机制供给赞助。
因此本设计作品的主要钻研内容是运用对比分析法等对杭州拓太数字科技有限公司最近连续2年的资产负债表,利润表进行分析。分析企业的偿债能力,分析企业权益的结构,估量对债务资金的利用程度;评价企业资产的营运能力,分析企业资产的分布情况和周转应用情况;评价企业的盈利能力,分析企业利润目标的完成情况和不同年度盈利水平的变动情况;以上三个方面的分析内容互相联系,互相补充,可以综合的描述出企业生产经营的财务状况、经营后果和现金流量情况,其中偿债能力是企业财务目标实现的稳健保证,而营运能力是企业财务目标实现的物质根基,盈利能力则是前两者共同作用的结果,同时也对前两者的增强其推动作用。通过对企业这三个财务指标的分析,对企业经营绩效做出正确的评估,识别财务数据中可能存在的造假成份,分析企业的营运资本,审视企业存在的错误,综合发现企业存在的财务问题,并提出改进的措施。
四、毕业设计钻研工作进展布置(阶段性工作和完成日期)
20xx.12.20~20xx.1.10
动员准备阶段组成学院和教学系毕业顶岗实习、毕业设计(作品)领导工作小组,制定顶岗实习和毕业设计(作品)管理相关文件,拟定毕业设计(作品)的参考题目。召开动员会安排毕业顶岗实习和毕业设计(作品)工作,落实领导教师、选题指南等工作。
20xx.1.11~2.24岗位落实阶段学生到实习单位报到、反馈到岗信息(2月19日前,实践管理平台),教师确认学生岗位报到落实或赞助学生落实岗位。
20xx.2.25~5.20毕业实习阶段学生进入毕业实习岗位,教师根据学生顶岗实习所承担的工作任务,结合生产历程的实际情况,与学生协商后在3月10日前断定毕业设计(作品)题目并拟定和下达毕业设计(作品)任务书,学生在3月下旬拟定设计(作品)提纲和开题报告,5月15日前完成初稿并提交领导教师。领导教师改动后返回给学生,学生在5月20日前完成终稿并交答辩鉴定小组及领导教师(有条件的教学系可在4月份组织学生返校集中领导)。期间,学院、各教学系成立毕业设计(作品)鉴定(答辩)指示小组,各专业成立毕业设计(作品)鉴定(答辩)小组,布置鉴定(答辩)光阴。
20xx.3.20~5.30中期抽查阶段学院毕业顶岗实习指示小组、教务处通过实践管理平台和实地抽查领会学生实习情况、领导教师领导情况、毕业设计(作品)准备情况等。
20xx.5月31~6月8日“2+1”毕业生携签署有实习单位鉴定意见并盖章的毕业顶岗实习鉴定表返校并参加毕业设计(作品)的鉴定(答辩);
五、参考文献:
[1]张梅,曾韶华,财务报告分析,立信会计出版社,20xx.7
[2]赵威,财务报告编制与分析,国民邮电出版社,20xx.1
[3]王化成,企业财务学,中国国民大学出版社,1994.11。
[4](美)希金斯,沈艺峰译,财务管理分析,北京大学出版社,20xx.1
[5]刘国峰,企业财务报表分析,机械工业出版社,20xx.1
[6]吴正杰,初谈财务报告分析的四个视角,《财会月刊》20xx年第18期,20xx.6
[7]华杰,浅谈如何分析企业财务报表,《内蒙古煤炭经济》20xx年第4期,20xx.4
[8]李振寰。浅谈财务报告分析在评价企业经营管理现状中的作用:《财经界》20xx年第11期,20xx.4。
财务报表分析报告9
财务报表分析的对象是企业的各项基本活动。财务报表分析就是从报表中获取符合报表使用人分析目的的信息,认识企业活动的特点,评价其业绩,发现其问题
财务报表分析的意义
财务报表能够全面反映企业的财务状况、经营成果和现金流量情况。但是单纯从财务报表上的数据还不能直接或全面说明企业的财务状况,特别是不能说明企业经营状况的好坏和经营成果的高低,只有将企业的财务指标与有关的数据进行比较才能说明企业财务状况所处的地位,因此要进行财务报表分析。做好财务报表分析工作,可以正确评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况,揭示企业未来的报酬和风险;可以检查企业预算完成情况,考核经营管理人员的业绩,为建立健全合理的激励机制提供帮助。
1.与财务部门进行卓有成效的沟通
2.对企业的经营绩效做出正确的评估
3.从财务角度出发,为决策者提供支持
4.从所有者和经营者不同的角度理解企业三大报表
5.快速识别财务数据中可能存在的造假成份
6.学会分析企业的营运资本,审视企业存在的弊病
7.从现金流量表来分析企业的利润水平
利润表的编制方法
本表反映企业全年收入、费用、支出及净损益的情况。企业应根据损益类账户及其有关明细账户的上年全年累计实际发生数和本年累计实际发生数分析填列·.利润表中“本月数”栏反映各项目的本月实际发生数;在编报中期财务会计报告时,填列上年同期累计实际发生数;在编报年度财务会计报告时,填列上年全年累计实际发生数,并将“本月数”栏改成“上年数”栏。如果上年度利润表与本年度利润表的项目名称和内容不相一致,应对上年度利润表项目的名称和数字按本年度的规定进行调整,填入本表“上年数”栏。在编报中期和年度财务会计报告时,应将“本月数”栏改成“上年数”栏。
什么是市净率?如何分析市净率?
市净率是指每股市价除以每股净资产的比值,说明市场对公司资产质量的评价。
市净率可用于投资分析。每股净资产是股票的账面价值,它是用成本计量的,而每股市价是这些资产的现在价值,它是证券市场上交易的结果。市价高于账面价值时企业资产的质量较好,有发展潜力,反之则资产质量差,没有发展前景。优质股票的市价都超出每股净资产许多,一般说来市净率达到3可以树立较好的公司形象。市价低于每股净资产的股票,就象售价低于成本的商品一样,属于“处理品”。当然,“处理品”也不是没有购买价值,问题在于该公司今后是否有转机,或者购入后经过资产重组能否提高获利能力。 盈利能力分析
营业成本比率 = 营业成本/主营业务收入×100%在同行之间,营业成本比率最具有可比性,原因是原材料消耗大体一致,生产设备及工资支出也较为一致,发生在这一指标上的差异可以说明各公司之间在资源优势、区位优势、技术优势及劳动生产率等方面的状况。那些营业成本比率较低的同行,往往就存在某种优势,而且这些优势也造成了盈利能力上的差异。相反,那些营业成本比率较高的同行,在盈利能力不免处于劣势地位。营业利润率 = 营业利润/主营业务收入×100%销售毛利率 =(主营业务收入-主营业务成本)/主营业务收入×100%税前利润率 = 利润总额/主营业务收入×100%税后利润率 = 净利润/主营业务收入×100%这几个指标都是从某一方面反应企业的获利能力。资产收益率 = 净利润×2/(期初资产总额+期末资产总额)×100%资产收益率反应了企业的总资产利用效率,或者说是企业所有资产的获利能力。净资产收益率 = 净利润/净资产×100%又称股东权益收益率,这个指标反应股东投入的资金能产生多少利润。经常性净资产收益率 = 剔除非经常性损益后的净利润/股东权益期末数×100%一般来说资产只能产生“剔除非经常性损益后的净利润”所以用这个指标来衡量资产状况更加准确。主营业务利润率 = 主营业务利润/主营业务收入×100%一个企业如果要实现可持续性发展,主营业务利润率处于同行业前列并保持稳定十分重要。但是如果该指标
异忽寻常地高于同业平均水平也应该谨慎了。固定资产回报率 = 营业利润/固定资产净值×100%总资产回报率 = 净利润/总资产期末数×100%经常性总资产回报率 = 剔除非经常性损益后的净利润/总资产期末数×100%这几项都是从某一方面衡量资产收益状况
什么叫财务报表分析?它具有哪些特征?
财务报表分析是以财务报表为主要依据,采用科学的评价标准和适用的分析方法,遵循规范的分析程序,通过对企业的财务状况、经营成果和现金流量等重要指标的比较分析,从而对企业的经营情况及其效绩作出判断、评价和预测。特征:第一,财务报表分析是在财务报表所披露信息的基础上,进一步提供和利用财务信息。这是财务报表编制工作的延续和发展。第二,财务报表分析是一个判断过程。通过比较分析,对企业的经营活动及其效绩作出判断、评价和预测的过程。第三,科学的评价标准和适用的分析方法是财务报表分析的重要手段。科学的评价标准和适用的分析方法在财务报表分析中有着重要作用,它是作出判断、评价和预测的基础
财务报告分析的基本方法
对财务报表分析的内容,不同的人、不同的目的、不同的数据范围,采用不同的分析程序和方法。 财务报表分析的一般程序为:
1.明确分析目的,制定分析工作计划;
2.收集有关的信息资料;
3.根据分析目的,运用科学的分析方法,深入比较、研究所收集的资料;
4.做出分析结果,提出分析报告。
财务报表分析常用的方法包括:比率分析法、比较分析法和趋势分析法等基本方法。
获利能力指标
以销售收入为基础的获利能力指标 :销售毛利率
1.销售毛利率
销售毛利率=销售毛利额 / 主营业务收入
销售毛利额=主营业务收入-主营业务成本
这一比率的意义在于:销货成本通常是工商企业最主要的成本,所以毛利是利润形成的最重要基础。 以营业收入为基础的获利能力指标.营业利润率
2.营业利润率
营业利润率=营业利润 / 主营业务收入
其中:营业利润是指正常生产经营业务所带来的、未扣除利息和所得税前的利润。但在实务中,通常扣除利息,即直接用利润表上的“ 营业利润”数据。
这一比率的意义在于:恰当地分析企业经营过程的获利水平,这是最基本、最稳定的获利,以避免企业财务杠杆程度、投资损益和非常项目的影响。
获利能力分析
一、分析方法
1.销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入×100%
销售毛利率是毛利占销售收入的百分比,其中毛利是销售收入与销售成本的差。影响销售毛利变动的因素可分为外部因素和内部因素两大方面。外部因素主要是指因市场供求变动而导致的销售数量和销售价格的变动以及取得生产要素价格的变动。由于企业对外部市场的驾驭能力有限,通常只能适应市场变化,所以,企业更主要地是从内部因素入手寻求增加销售毛利额和销售毛利率的途径。影响销售毛利变动的内部因素包括:开拓市场的意识和能力、成本管理水平(包括存货管理水平、生产管理水平、产品结构决策、企业战略要求)以及存货盘盈或盘亏(指在定期实地盘存制下)等。
2.销售净利率=(净利润/销售收入)×100%
销售净利率是指净利与销售收入的百分比。该指标反映每1元销售收入带来的净利润是多少,表示销售收入的收益水平。从销售净利率的指标关系看,净利额与销售净利率成正比关系,而销售收入额与销售净利率成反比关系。公司在增加销售收入额的同时,必须相应获得更多的净利润,才能使销售净利率保持不变或有所提高。通过分析销售净利率的升降变动,可以促使公司在扩大销售业务的同时,注意改进经营管理,提高盈利水平。
3.总资产收益率=息税前利润÷(年初资产总额+年末资产总额)/2×100%
总资产收益率是分析公司盈利能力时又一个非常有用的比率。是另一个衡量企业收益能力的指标。总资产收益率的高低直接反映了公司的竞争实力和发展能力,也是决定公司是否应举债经营的重要依据。总资产收益率的重要意义体现在:资产运用效率和资金运用效果之间的关系,将企业过去现在和未来预测的收益和总投资联系起来,用计划、预算、协调、评价和控制企业各个部门、各环节的工作效率和工作质量。
4.净资产收益率=净利润÷平均所有者权益×100%
净资产收益率,亦称净值报酬率或权益报酬率,它是指企业一定时期内的净利润与平均净资产的比率。它可以反映投资者投入企业的自有资本获取净收益的能力,即反映投资与报酬的关系,因而是评价企业资本经营效率的核心指标。一般认为,企业净资产收益率越高,企业自有资本获取收益的能力越强,运营效益越好,对企业投资人、债权人的保障程度越高。
5.每股收益增长率=基本每股收益(本年-上年)/上年*100%
每股收益增长率指标反映了每一份公司股权可以分得的利润的增长程度。该指标通常越高越好。该指标反映中期业绩增长预期,是许多估值指标如PE、PEG等的驱动力量。通过杜邦比率分析来看,EPS增长率自身的驱动因素包括资本性开支(CAPEX)、资产周转率、营业利润率、净负债比率和股息分配率,EPS若想增长前三项因素也必需增长,而后两项因素只有下降才能驱动EPS增长。需要注意的是,EPS增长率在公司扭亏为盈和由盈转亏或起始年度EPS极低的时候会失去指导意义。
二、指标计算
20xx年青岛海尔销售毛利率=(32979419367.01-24263147272.18)/32979419367.01=26.43% 20xx年青岛海尔销售毛利率=(60588248129.75-46420009145.90)/60588248129.75=23.38% 20xx年青岛海尔销售毛利率=(73662501627.24-56263081343.94)/73662501627.24=23.62% 20xx年青岛海尔销售净利率=1149474619.69/32979419367.01=3.49%
20xx年青岛海尔销售净利率=2034594665.84/60588248129.75=3.36%
20xx年青岛海尔销售净利率=2690022207.41/73662501627.24=3.65%
20xx年青岛海尔总资产收益率
=(-7965819.41+1740150380.28)/[(12230597777.64+17497152530.38)/2]= 11.65%
1.减少企业流动资产变现能力的因素是未决诉讼、仲裁形成的或有负债
2. 财务报告分析的基本方法 比率分析、水平分析、共同比报表分析三种
3. 现金流量表的作用是什么?
1)现金流量表可以提供公司的现金流量信息,从而对公司整体财务状况作出客观评价。
2)现金流量表能够说明公司一定期间内现金流入和流出的原因,能全面说明公司的偿债能力和支付能力。
3)通过现金流量表能够分析公司未来获取现金的能力,并可预测公司未来财务状况的发展情况。
4)现金流量表能够提供不涉及现金的投资和筹资活动的信息。
4.财务报表分析的主体是什么
财务报表的使用人有许多种,包括权益投资人、债权人、经理人员、政府机构和其他与企业有利益关系的人士。他们出于不同目的使用财务报表,需要不同的信息,采用不同的分析程序
5.中期报告分析
一是中期报告的内容和披露原则依照有关条例展开;
二是中期报告需要披露企业经营活动的季节特征等
6. 长期资产与长期债务对应关系?
长期资产一般要用长期债务购置,所以规模基本应相当,否则以流动负债购置长期资产还款压力大
7.财务报表分中,投资人是指(D 普通股东)。
8.流动资产和流动负债的比值被称为( A流动比率)。
9,. 当法定盈余公积达到注册资本的(D50%)时,可以不再计提。
10. 用于偿还流动负债的流动资产指(C现金)。
11. 减少企业流动资产变现能力的因素是( B 未决诉讼、仲裁形成的或有负债)
财务报表分析报告10
随着课程的即将结束,这门课的学习给我们带来了很多的体会和感受。财务报表分析是指财务报告的使用者用系统的理论与方法,把企业看成是在一定社会经济环境下生存发展的生产与分配社会财富的经济实体,通过对财务报告提供的信息资料进行系统分析来了解掌握企业经营的实际情况,分析企业的行业地位、经营战略、主要产品的市场、企业技术创新、企业人力资源、社会价值分配等经营特性和企业的盈利能力、经营效率、偿债能力、发展能力等能力,并对企业做出综合分析与评价,预测企业未来的盈利情况与产生现金流量的能力,为相关经济决策提供科学的依据。财务报告分析对于不同的对象其作用也是不同的。对于投资者,分析主要是为寻求投资机会获得更高投资收益;对于债权人,分析主要是金融机构或企业为收回贷款和利息或将应收账款等债券按期收回现金而进行的信用分析;对于政府经济管理部门的分析主要是为制定有效的经济政策和公平恰当的征税而进行经济政策分析与税务分析。对于注册会计师,目的为客观公正的进行审计、避免审计错误、提高财务报告的可行度,也要对财务报告进行审计分析。
就这门课程而言,我们小组认为学习方法有以下几点,一:明确目的,把握方向。分析财务报表之前首先要明确分
析目的,针对不同的目的,选择不同的衡量标准,从而形成评价结论;二:夯实基础,熟练技巧。在明确计算方向后,便要挑出合适的计算公式或方法,得出结论,主要方法有比较法,横向比较和纵向比较,比较的内容除了金额数量上的绝对值之外,最常见的是比率分析,这就要求我们具备扎实的基本功。三:温故知新。学完后,经常复习一下,不仅有利于会计知识的巩固,也有利于后面专业知识的理解。
财务报告分析是一门很有用的课程,只要认真学习,对将来的工作和学习都会起到很大的帮助。
第3篇:财务报表分析报告
财务报表分析报告
在我们平凡的日常里,大家逐渐认识到报告的重要性,报告具有成文事后性的特点。你还在对写报告感到一筹莫展吗?以下是小编为大家收集的财务报表分析报告,欢迎大家借鉴与参考,希望对大家有所帮助。
财务报表分析报告1
财务报表分析对于了解企业的财务状况、经营业绩和现金流量,评价企业的偿债能力、盈利能力和营运能力,帮助制定经济决策有着至关重要的作用,但由于种种因素的影响,财务报表分析及其分析方法。存在着一定的局限性。正确理解财务报表分析局限性的存在,减少局限性的影响,在决策中扬长避短。是一个不容忽视的现实问题。
一、财务报表分析概述
企业财务报表分析是指以财务报表和其他资料为依据和起点。采用专门方法,系统分析和评价企业过去和现在的经营成果、财务状况及其变动,目的是了解企业过去的经营业绩,衡量企业目前
第4篇:财务报表分析报告
财务报表分析报告
(一)财务报表 分析对于了解企业的财务状况、经营业绩和现金流量,评价企业的偿债能力、盈利能力和营运能力,帮助制定经济决策有着至关重要的作用,但由于种种因素的影响,财务报表分析及其分析方法。存在着一定的局限性。正确理解财务报表分析局限性的存在,减少局限性的影响,在决策中扬长避短。是一个不容忽视的现实问题。
一、财务报表分析概述
企业财务报表分析是指以财务报表和其他资料为依据和起点。采用专门方法,系统分析和评价企业过去和现在的经营成果、财务状况及其变动,目的是了解企业过去的经营业绩,衡量企业目前财务状况并且预测企业未来的发展趋势,帮助企业利益集团改善决策。财务分析的最基本功能就是将大量的财务报表数据进行加工、整理、比较、分析并转换成对特定决策有用的信息,着重对企业财务状况是否健全、经营
第5篇:海尔公司财务报表分析
海尔公司财务报表分析
引言:这次课程设计我选择海尔公司作为范例进行财务报表分析。海尔公司作为我国家电业的领头羊,全世界五百强企业之一,其经营理念和经营模式值得许多公司进行研究。本文将针对海尔公司2002至2006年的财务报表进行分析。以探究海尔公司为何能够创造如此辉煌的业绩,并未以后的决策者提供有益的信息。
一公司简介:青岛海尔股份有限公司的前身是成立于1984年的青岛电冰箱总厂。经中国人 民银行青岛市分行1989年12月16日批准募股,1989年3月24日经青体改[1989]3号文批准,在对原青岛电冰箱总厂改组的基础上,以定向募集资金1.5亿元方式设立股份有限公司。1993年3月和9月,经青岛市股份制试点工作领导小组青股领字[1993]2号文和9号文批准,由定向募集公司转为社会募集公司,并增发社
第6篇:康师傅公司财务报表分析
康师傅公司财务报表分析
1、公司基本概况介绍(包括公司介绍、企业名称、性质、规模、法人代表、企业生产经营范围,企业机构设置) 公司名称:康师傅控股有限公司(公司)。
地理位置:总部设于中国天津市。
公司规模: 康师傅控股有限公司(「公司」),总部设于中华人民共和国(中国」)天津市,主要在中国从事生产和销售方便面、饮品、糕饼以及相关配套产业的经营。公司于一九九六年二月在香港联合交易所有限公司上巿。本公司的大股东顶新(开曼岛)控股有限公司和三洋食品株式会社分别持有本公司36.5886%和33.1889%的股份。集团方便食品事业部分,目前已相继在广州、杭州、武汉、重庆、西安、沈阳等地设立生产基地,在全国形成了一个区域化的生产、销售格局,年产方便面近50亿包,是目前国内最大的方便面生产企业。集团亦涉足糕饼、饮