煤炭能源风险分析与管理由刀豆文库小编整理，希望给你工作、学习、生活带来方便，猜你可能喜欢“煤炭行业风险分析”。
煤炭能源风险分析与管理
班级：金融0801 姓名：刘丹
学号：108103011
4摘要：煤炭被誉为“工业粮食”，是国家发展，人民生活不可或缺的原料之一。然而煤炭行
业面临多种风险，包括自然灾害、煤炭资源接续风险以及由宏观经济形势变动、国家
相应的宏观政策所带来的经营风险等有效的预防或降低风险给企业带来的负效应是
保持国民经济稳步增长的重要前提
一、引言
企业风险是指未来的不确定性对企业实现其经营目标的影响。一般可以分为战略风险、财务风险、市场风险、运营风险、法律风险等。风险管理是指企业在一定的风险环境中，通
过对风险的预期，运用各种手段从而降低或转嫁风险的管理过程，包括：风险的度量、评估
和相应策略。
二、理论
针对煤炭产业的特征，安全生产风险是煤炭企业经营的最大风险。有效地应用严谨的管
理机制并结合资本市场转嫁经营风险是有效的政策。布莱克-斯科尔斯期权定价模型能有效的帮助煤炭企业进行风险转嫁，本文将分析该模型。
三、正文
（一）煤炭行业的风险分析
对于煤炭行业来说可以分为简单的两类：外部风险和内部风险
表
1、煤炭企业风险类别
根据上表可以看出，有些风险是大多数企业都会面临的，像市场竞争、人事风险、经营
风险等。我将挑出针对煤炭企业特有的风险进行分析，并提出规避方案
1、自然灾害与生产风险
在众多的风险因素中，瓦斯、煤尘、水、火、顶板等几大自然灾害仍是煤炭企业安
全生产的最大威胁。仅在2011年中国就发生了大小49起煤炭事故，其中以11月10日在云南师宗县私庄煤矿发生煤与瓦斯突出事故最为严重，造成35人死亡，8人失踪。
2、宏观经济形势与政策
2002年以来，国际国内煤炭价格快速上涨，致使煤炭行业投资规模不断扩张，煤炭开采速度不断提高，局部地区出现供大于求的情况。然而随着金融危机的不断蔓延，作为“工业粮食”的煤炭需求明显放缓，煤炭价格急剧下滑，煤炭市场动荡。为应对金融危机，国家和地方政府加大对煤炭行业的结构调整力度，采取一系列针对煤炭资源的整合措施，整合或关闭不符合条件的小型煤炭企业，减少了煤炭的供应总量。
3、煤炭资源接续风险
同大多数资源行业一样，煤炭资源逐渐枯竭，以山西为代表的主产区煤矿走向了中老期。
2002年~2010年中国煤炭储量
3500
储量（亿吨）***0
2500
***82010时间（年）
图表12002年~2010年中国煤炭储量
（二）煤炭行业的风险管理
1、安全生产管理
近年来，很多国有的煤炭企业对主要的大型的煤矿进行了严密、系统的防灾系统技术改造，包括：合理的通风系统，瓦斯抽放系统、安全监测监控系统等，在防灾抗灾能力上有了较大提高，安全生产效果明显。
在中煤集团的风险管理制度中，我们不难看出，七章五十四条的规定五十二条都是规定岗位操作人员、管理人员在应对安全风险时应有的职业操守和规定，包括风险管理组织体系与职责分工、风险管理工作流程、突发重大风险事件应对、风险管理信息系统的应用、风险管理文化的建设等
2、经营风险管理
面对不可预计的宏观经济形式与相应的国家宏观政策，企业不光是煤炭企业都会有相应的基本战略。主要有控制风险、转嫁风险和剩余（自留）风险。
在控制风险上，主要的是回避风险，即在企业预计风险的前提时，通过风险管理技术降低或是回避风险，如加强安全投入和监察力度。转嫁风险是为避免在承担风险后的经济损失过度影响企业经济活动采取的风险转移方式管理风险，如套期保值交易、外包、向保险公司投保等。最后在剩余风险上，且与应采取主动的计划性自留，根据自身能力设定自留范围，评估后风险超过承受能力，则考虑放充。
（三）、煤炭期权计算
上世纪90年代中期，国际上开始出现煤炭的柜台交易市场（OTC）。主要参与国有美国、澳大利亚、南非、日本等，品种选取有动力煤、焦煤等，从价格发现和套期保值角度出发，进行了期货、期权风险管理方面的探索。目前，美国纽约商品交易所将阿巴拉契亚中心山脉的煤炭（Central Appalachian coal，简称CAPP）作为交易品种，于2001年推出了煤炭期货交易。
1、期货定价模型——布莱克-斯科尔斯模型
于09年，美国经济学家迈伦·斯科尔斯与费雪·布莱克所最先提出，并由罗伯特·墨顿完善的布莱克-斯科尔斯模型，是一种为期权或权证等金融衍生工具定价的数学模型，简称B-S模型
2、B-S模型5个重要假设
1）金融资产收益率服从对数正态分布；
2）在期权有效期内，无风险利率和金融资产收益变量是恒定的；
3）市场无摩擦，即不存在税收和交易成本；
4）金融资产在期权有效期内无红利及其它所得(该假设后被放弃)；
5）该期权是欧式期权，即在期权到期前不可实施。
3计算公式 模型
； 其中: ＝看涨期权的当前价值；＝标的股票的当前价格；=＝标准正态分布中离差小于d的概率;X＝期权的执行价格;e≈2.7183;＝无风险利率;t＝期权到期日前的时间（年）;＝的自然对数;＝股票回报率的方差
解释说明：
无风险利率是无违约风险的固定收益证券来估计，如国库券的利率； 股票收益率的标准差可以使用历史收益率来估计。
计算连续复利标准差的公式与年复利相同，但是连续复利的收益率公式与年复利不同： 年复利的股票收益率;连续复利的股票收益率：
其中：指股票在t时期的收益率；是t期的价格；
股利。
四、结论： 是t-1期的价格；是t期的煤炭企业安全生产风险是煤炭安全的重要核心内容和起点，然后不可抗因素往往占主要成分，煤炭企业在做到安全设施完备的条件下，更应该建立起有效的预警机制，并将责任分到个人，提高企业员工安全意识与责任。在经营管理风险方面，有效的应用资本市场来降低或回避风险是有效的手段，从而能保证煤炭企业持续盈利的经营
参考文献
[1]中国煤炭资源网
[2]中国统计年鉴
[2]张毅、袁炜，煤炭企业风险管理浅析,企业改革与发展理论月刊2010年第4期
[3]谷奇，浅析煤炭行业风险管理及风险管理审计，财税统计
[4]煤炭行业风险加大需引起高度关注，中国发展观察
[5]辛建，中国煤炭行业风险分析，北京世经未来投资咨询有限公司研究部
[6]中国中煤能源集团有限公司全面风险管理制度
[7]唐衍伟，煤炭期货——能源风险管理的新工具，期货日报
煤炭销售风险控制进入2012 年来,由于宏观调控的影响，国民经济发展速度放缓.能源瓶颈问题显现,煤炭资源出现季节性过剩,煤炭企业因生产规模扩大而产生一定积压。这一市场环境,......
《食品安全风险分析与管理》课程论文食品安全风险分析的现状与发展趋势食品安全风险分析的现状与发展趋势摘要：食品安全风险分析既是先进的管理模式，又是科学的思维方式，由风险......
能源监测管理前言能源管理分为宏观管理与微观管理。政府及有关部门对能源的开发，生产和消费的全过程进行计划、组织、调控和监督的社会职能是能源宏观管理；企业对能源供给与消......
龙源期刊网 http://.cn企业财务风险管理分析作者：钟 鸣 周 卿 梁小东来源：《沿海企业与科技》2006年第03期【摘 要】文章从财务危机的角度出发，对企业的经营进行了经常性的财务......
产品质量安全风险的分析与管理中国质量新闻网 2012-08-21 15:06:54 □ 张玉美近几年，产品质量安全事件频频成为社会舆论和媒体关注的焦点，民众对此类事件层出不穷质疑纷纷。......
