试论我国中小企业融资的困境与对策的创新由刀豆文库小编整理，希望给你工作、学习、生活带来方便，猜你可能喜欢“中小企业融资困境分析”。
试论我国中小企业融资的困境与对策的创新
一、中小企业融资困境的成因分析
（一）中小企业自身问题造成的融资困境
我国中小企业大多规模小，经营不规范，人员素质及经营管理中存在诸多问题。尤其是家族式公司、企业人格化特征明显，公司的发展对个人高度依赖，由于个人能力的限制导致这种经营方式不能实现公司的规模化发展和经营的多元化，同时对于重大事项缺乏集体决策机制和联签机制，导致公司存在很大的经营风险和财务风险。大多数中小企业没有完善的财务制度和完整真实的会计资料，有的企业根本就没有财务账目，使得中小企业财务信息失真问题十分突出，极大地损害了中小企业的形象，也导致了中小企业在银行的信用度降低，这对于不断加强自身风险约束机制的银行来说，中小企业不是其提供贷款的优质客户，信贷人员也对中小企业信贷产生回避心理。中小企业缺乏可以抵押担保的优质固定资产。由于规模小，经营方式单一，尤其是家族作坊式的企业，固定资产少、设备陈旧、技术落后或者专用性强，也没有可以抵押的房屋土地，从而无物可抵。另外，近几年在国家政策的扶持下新成立了一些为中小企业贷款的担保公司，由于有的担保公司要求提供反担保，这对于无资产或很少资产可抵押的中小企业来说，要想获得融资还是很困难。
（二）中小企业融资困境的外部原因
对于商业银行而言，利润最大化是其经营活动的主导思想。而中小企业由于规模狭小，财务经营状况和未来发展前景不易判断。其次，中小企业通常情况下很难找到合适资产进行抵押贷款，即使能够找到房地产、机器设备等进行抵押，在经济落后地区也会因为产权交易市场不发达而使抵押品难于变现。再次，银行为企业提供每笔贷款的交易成本实际相差无几。与大型企业相比，中小企业每笔贷款数额相对较小，这意味着为中小企业提供相同规模的资金银行需付出更高的成本。况且，由于贷款笔数繁多，也加重了日后追债的负担。出于以上原因，不管是大银行还是小银行都不愿为中小企业提供贷款。
对于中小银行来说，由于自有资金有限，不可能通过同业拆借市场无限拆借资金，因此只能为中小企业提供贷款。就大银行的分支机构而言，虽然同样资金有限，但是它们背后资金的靠山是整个银行，一旦发现大客户即可上报分行甚至总行。所以，大银行的分支机构同样倾向于为大型企业提供贷款。目前，虽然我国中小银行绝对数量庞大，有111家城市商业银行，449家城市信用合作社，35500家农村信用社，但资产质量不容乐观。可以说，我国能够有效为中小企业提供贷款的商业银行数量、规模相当有限，实际只有11家股份制商业银行可以担当此任。
目前，我国企业融资当中80%左右来自银行信贷，而信贷总量当中80%左右投给了大企业。虽然我国针对中小企业融资难的问题，陆续出台了多项帮助中小企业缓解融资难、促进中小企业发展的政策措施。然而，即使在这样的背景下，一直以来影响我国中小企业发展的融资难问题依然困扰着中小企业，甚至出现了更加恶化的情况。2010年，全国贷款总额增加了14.9%，其中新增小企业贷款只有225亿元，仅比上年增长1.4%。可见，广大中小企业并没有从积极的财政政策和适度宽松的货币政策中直接受益。中小企业融资主要通过银行贷款，而由于其自身原因，在银行贷款难度很大，也不能利用大企业的信用在资本市场进行融资，我国股票市场的发行一直实行严格的计划管理、总量控制的办法，债券的发行也受到政府的严格控制，国家有关部门每年根据宏观经济运行情况、财政和货币政策及产业发展的需要，确定当年企业债券的发行规模，还得通过人行、证监会的审核批准，中小企业根本不可能通过这种方式融资，在许多情况下，他们被迫向非法钱庄借高利贷，增加了借贷成本，同时又加剧了经营风险和财务风险。近年来政府在扶持中小企业发展上也制定了一些规章制度和法规，但与大型国有企业相比，中小型企业在一些行业准入制度上还是被拒之门外，由于自身资产和规模的限制，也无法享受优惠政策，导致中小企业缺乏公平竞争的市场
打破四大国有商业银行的垄断起到一定作用。但时至今日，我国民营银行准入仍然处于研究和试点阶段，以致形成高端市场竞争不够充分，低端市场供给严重不足的银行业格局。鉴于此，银监会应会同人民银行尽快出台相关政策，完善商业银行的进入和退出机制，为市场创造公平的竞争环境。当然，公平的竞争环境也离不开利率市场化的实现。利率是资金的价格，而银行是经营资金的商业机构。如果经营者不能自我决定产品价格，那么经营者就无法通过价格差别实现竞争。应当看到，加速利率市场化的过程实质就是强化我国商业银行竞争的过程，同时也是使大型商业银行贷款逐渐开始惠顾中小企业的过程。
（三）银行组织结构的完善将有利于中小企业金融服务的开展和自身经营绩效的提高我国大型商业银行组织结构存在的问题也是导致其贷款远离中小企业的重要原因。目前，我国四大国有商业银行组织结构是按行政区域布局的，组织链条通常包括5个层级，即总行—省（自治区）分行—二级分行—县（市）分行—分理处、储蓄所。如此之长的传导链条往往使得银行经营管理顾此失彼。一方面总行对基层银行业务管理鞭长莫及，容易造成基层银行不顾风险乱发贷款，最终导致不良资产总额居高不下；另一方面，一旦总行因为关注贷款风险而上收基层银行贷款权或大量裁撤分支机构，又会造成县域经济真空并激化中小企业融资矛盾。
与四大国有商业银行相对照，国外大型商业银行通常以客户对象不同来安排其银行结构，这一组织方式也最终导致其组织结构的扁平化。以美国银行为例，它的部门设置主要包括零售及商业银行部、全球企业及投资银行、资产管理部和股权投资部，其中零售及商业银行部和全球企业及投资银行部是最重要的两大业务部门，零售和商业银行部主要面对个人和中小企业，属于“零售银行”；而全球企业及投资银行部的主要服务对象涉及美国国内、国外的公司、金融机构以及政府团体，属于“批发银行”。这样的组织架构使得美国银行的服务更加贴近消费者和中小企业。
我国商业银行组织结构更像是一个庞杂的官僚体系，而不是按照客户对象不同进行划分、以价值链为纽带组成的经营实体。这种组织模式很容易导致我国大型商业银行结构臃肿、效率低下，并且与中小企业之间关系越走越远。由此看来，未来我国大型商业银行改革一个很重要的环节即在于根本改变目前以行政层级划分总分行关系的组织模式，并且以价值链为核心进行结构重组、实现银行结构扁平化。
三、完善中小企业政策性金融体系和征信制度，促进中小企业融资
（一）建立完备的中小企业政策性金融体系是我国的现实选择
金融市场的充分竞争有利于改善大银行的中小企业服务，但仅仅依靠竞争并不足以解决中小企业的融资难题。而建立中小企业政策性金融体系将大大有助于中小企业融资问题的解决。
通过对世界各国中小企业政策性金融体系的考察，我们发现它是一个以中小企业政策性贷款机构为核心，并涉及政策性担保机构、风险投资基金和证券市场的庞杂体系。我国虽然已于1994年建立政策性金融体系，但从目前国家开发银行、农业发展银行和进出口银行的职责来看，它们不可能将中小企业作为扶持的对象。考虑到现有政策性银行体系与中小企业发展的不对称性，并且考虑到中小企业发展给经济增长带来的贡献以及对就业压力的缓解作用，建立中小企业政策性金融是我国未来难以回避的现实问题。当然，由于过去成立的三大政策性银行给我们带来诸多教训，因此如果再次提出组建新的中小企业政策性银行，很多官员、学者难免会谈虎色变。在此，有必要对过去成立政策性银行带来的教训给予清醒的认识。实际上，当初成立政策性银行时各方抱着不同的心态：财政部门希望政策性银行的出现可以减轻自己的财政包袱，因为政策性银行相当一部分资金可以到市场上去筹集；商业银行则希望把自己多年积累下来的不良债务一股脑推卸到政策性银行身上；而企业则把政策性银行视为“二财政”，从政策性银行获得的贷款可以不用偿还。在这样一种复杂心态之下，政
而重新骗取其它银行的贷款。看来，构建全国性的征信体系平台，实现信息共享非常必要。
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