次贷危机的PPT讲稿由刀豆文库小编整理，希望给你工作、学习、生活带来方便，猜你可能喜欢“次贷危机”。
在讲次贷危机之前，我们必须明确次贷危机所涉及的几个基本概念： 金融危机：金融危机是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标(如: 短期利率、货币资产、证券、房地产、土地(价格)、商业破产数和金融机构倒闭数)的急剧、短暂和超周期的恶化。
次贷危机：美国次贷危机（subprime crisis）又称次级房贷危机，也译为次债危机。它是指一场发生在美国，因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的金融风暴。
次级贷款：次级抵押贷款是指一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的贷款。（在美国抵押贷款市场, 主要有三种信用等级不同的贷款, 一是优质抵押贷款;二是另类A 级0抵押贷款;三是/次级0 抵押贷款。判断优质贷款或次贷的标准是根据借款人的信用纪录、偿付额占收入比率(DT I)和抵押贷款占房产价值比率(LTV)。一般来说, DTI低于55%、LTV低于85% 的借款人的房贷为优质贷款, 而DT I超过55%、LTV 超过85%的贷款人的房贷为次贷。另类A 级房贷是介于优质和次贷之间的灰色地带, 是指借款人符合优质贷款标准, 但没有提供所有收入证明等法律文件。）
CDS: 信贷违约掉期，也叫贷款违约保险，是目前全球交易最为广泛的场外信用衍生品。
例如：B为A提供贷款，但同时B又担心A会有违约的风险，因此B找到保险人C，购买了一份CDS，也就是贷款违约保险，这样的话，如果A一旦违约，那么C就要对B进行补偿。
CDO: 担保债务凭证(CDO)是债务债券抵押产品，把所有的抵押打包在一起，并且进行重新的包装，再以产品的形式推放到市场。
那么现在我们来看看次贷危机的主要流程，也就是他是怎样产生的。
首先是有一家人他们想要买房子，他们只要存够足够的首付之后就可以通过房贷经纪人找到房贷机构（通常是银行或者是公司），房贷公司于是贷款给他们，要求他们分期付款归还本金和利息，在这个过程中贷款人买到房子成为房主，经纪人拿到佣金，贷款公司可以获得较高的利息收益。这一切都很完美。因为大家都认为房价总是上升的。
有一天，房贷公司他接到投资银行打来的电话，说他想要购买房贷，于是房贷公司以一个不错的价格将房贷卖给投资银行，投资银行家们借到数以千万的资金，购买了大量的房贷，并把这些房贷打包，放在一个盒子里。这就意味着，投资银行每个月都可以获得盒子里的房主们给的分期付款。购买的房贷越多，他们获得的收益也就越大。
然后, 投资银行将这些房贷盒子包装成金融产品CDO并且划分为三成：safe,Okay,risk。接着他们对保险公司投保为最顶层的房贷抵押债券套上一个CDS。同时他们又请来信用评级公司，为这三个层次的金融产品评级，safe那一层为AAA，okey，那一层则为BBB，risk那一层则压根儿懒得评级。他们把AAA级的产品卖给承担低风险的投资人，把BBB级的产品卖给其他银行家，而将最有风险的部分卖给对冲基金，和其他风险投资者。如果房贷人按时还款，那么在这几个环节中的每一个人就都可以获利。一切都很完美。
因为投资者在这个环节中获得了高收益，因此他们他电话给投行说想要买更多的CDO，投行又打电话给房贷公司，但是这个时候，房贷公司再也找不到优质的买房人了，于是他们有了这样一个想法，既然房价远是上升的，那么就算有人不还贷大不了我把房子收回就行了，这样我也不亏，于是房贷公司开始贷款不那么可靠的贷款人。不需要首付，也不需要收入证明，更不需要任何手续，这样就产生了次级贷款。
突然有一天转折点出现了，住房者再也还不起房贷了，但是房贷在银行家手中，因为住房者断供，房贷全部变成了房子，于是银行家们开始抛售房屋，大量断供者的出现使得银行家们不得不大量的抛售房屋于是房价不断下跌，直到房屋的价格远低于房贷，于是一些优质的贷款人也开始断供（因为他们的房贷是30万美元，但房屋的实际价值目前只有9万美元，他们当然会选择断供）大量的房屋变成定时炸弹，积压在银行家手中，银行家这时给投资者打电话，想要将积压的CDO卖给投资者，但这时已经无利可图，投资者当然不会再买CDO，但是由于先前他们已经积压了大量房贷在手中，投资者也被套牢而同时，房贷公司手里的房贷也再也卖不出去。于是整个金融市场处于冻结状态。于是黑暗时代降临，次贷危机爆发。
原因：
向曾经有违约记录的人士提供的房屋贷款称为次级房屋贷款, 这些借款人通常都是“ 三无” 人士即无工作、无固定收人和无资产。这类人群通常都没有很好还款能力, 但是仍然能够轻而易举地获得贷款, 甚至有部分银行主动向这部分人士发放贷款, 其中原因有很多。
第一, 在安然事件之后, 为了恢复公众对市场的信心, 美国实行了长期宽松的货币政策从2001年起美元利率从超过6 % 开始下降, 直至2004 年中的接近l%。资本市场较高的流动性和货币市场较低的借贷成本, 为金融机构开始利用短期资金为长期资产融资这一非常危险的模型提供了合适的市场环境。金融机构通常没有任何公司和零售存款, 依然大量发放30年甚至更长的房屋贷款, 而依靠的资金来源是货币市场上隔夜或者一周左右期限的资金,造成了银行资产与负债期限严重不匹配。
第二, 政府对次贷的发行起到了有力的政策导向作用。美国克林顿政府为了消除种族歧视, 缩小贫富差距, 推出了“居者有其屋” 的政策, 力争大幅提高低收人者尤其是黑人和拉丁美移民的住房拥有率。为了贯彻执行这一政策, 克林顿政府出台了一系列政策, 对拒绝向低收人人群提供住房贷款的金融机构冠以歧视的罪名进行罚款, 数额通常高达数百万美元,这给贷款机构造成了很大的压力。
第三：但是在次级贷款模型中, 贷款机构与借款人之间的直接联系被贷款经纪商所取代贷款经纪商为增加业务量, 获取更大的利润, 因此开始有意或无意地放松对借款人的调查, 并且降低贷款的标准。而贷款机构由于证券化的工具能够将风险市场化, 因此对借款人的收人调查也不再像以往那么重视。
第四：权威评级机构对次贷证券的评级并未体现其真正的内在风险。房贷衍生证券在经过贷款分解和重新打包后, 复杂程度大大提高,评级机构对其正确评级的难度较大。而评级机构的客户希望交由评级机构评级的资产获得尽量高的评级, 作为商业机构的评级机构, 为追求利润最大化, 因此在保险公司进行担保的环境下, 通常愿意给予此类证券较高的评级。因此，在评级机构和评级客户的和谋之下很多风险资产并未得到正确评级，这严重影响了投资者的投资判断。
五级分类是国际金融业对银行贷款质量的公认的标准，这种方法是建立在动态监测的基础上，通过对借款人现金流量、财务实力、抵押品价值等因素的连续监测和分析，判断贷款的实际损失......
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