企业财务报表分析 期末考试题 来源由刀豆文库小编整理，希望给你工作、学习、生活带来方便，猜你可能喜欢“企业财务报表分析案例”。
《 财务分析与评价 》期末开卷考试题
根据以上资料进行以下分析：
1、进行报表信息真实性的分析（30分）
进行资产负债表、利润表、现金流量表项目分析、水平分析、结构分析。要求计算相应的增减额和增减率，结构比率，并在此基础上进行分析评述。
2、进行财务能力分析（40分）
进行偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力四个财务能力的评价。
（1）计算出相应的评价指标；
（2）与国内同行业进行比较分析（注行业水平数据自行搜集，在行业网站以及财经类网站搜集）
3、进行综合财务评价（20分）
利用沃尔分析法和杜邦分析体系进行评价，同时思考（不要求）经济增加值（EVA）和平衡计分卡（BSC）的评价。
4、通过本学期对财务报告评价课程的学习，请列举出其如何在实践工作中如何应用（例举一两种应用情形即可）。（10分）
1、进行报表信息真实性的分析（30分）
进行资产负债表、利润表、现金流量表项目分析、水平分析、结构分析。要求计算相应的增减额和增减率，结构比率，并在此基础上进行分析评述。
资产负债表分析
项目分析
1、资产：
货币资金项目本期金额期末为4,130,604,407.08比期初增长3,620,297,152.18，增长率为7.09；应收票据项目本期金额为220,000.00，比期初减少了94,391,269.00，下降率为99.8%；应收账款项目本期金额为738,801,521.16，比期初增加了131,794,766.24，增长率为21.71%；预付账款项目本期金额为1,267,917,525.21，比期初增加了688,981,570.84，增长率为1.19；应收股利项目本期金额为2,556,198.91，比期初增加了2,556,198.91，增长率100%；
其他应收款项目本期金额为127,111,655.16，减少了116,757,278.03，下降率为47.88%；存货项目本期金额为4,894,739,799.73，增加了2,139,646,889.49，增长率为77.66%。
一年内到期的非流动资产项目本期金额为9,676,818.14，比期初增加了9,676,818.14，增长率100%；其他流动资产项目本期金额为11,805,490.37。可供出售金融资产项目本期金额为117,833,337.00，比期初增加了71,030,502.00，增长率为1.52；可供出售金融资产本期金额117,833,337.00，比期初增长71,030,502.00，增长率为152%；
2、负债
长期应收款本期金额135,546,068.11，比期初增长12,518,199.29，增长率为10%；
长期股权投资本期金额597,169,993.05，比期初增长54,080,205.19，增长率为10%；
固定资产本期金额3,647,921,620.37，比期初增长468,288,124.96，增长率15%；
在建工程本期金额315,567,100.62，比期初下降39,755,211.64，下降率11%； 固定资产清理本期金额0，比期初下降73,262.57，下降率100%；
无形资产本期金额1,322,106,775.32，比期初增长739,861,816.92，增长率127%；
开发支出本期金额132,869,181.46，比期初增长29,565,939.63，增长率29%；
长期待摊费用本期金额12,801,279.12，比期初增长12,039,827.32，增长率1581%
递延所得税资产本期金额170,816,746.22，比期初增长69,335,969.57，增长率68%；
其他非流动资产本期金额21,261,136.47，比期初增长13,346,199.71，增长率169%；
非流动资产合计本期金额6,473,893,237.74，比期初增长1,430,238,310.38，增长率28%；
3、所有者权益
股本项目本期金额916,408,500.00，比期初增长916,408,500.00，增长率为100%；
资本公积项目本期金额1,355,626,623.75，比期初增长47,686,347.46，增长率为3.65%；
盈余公积项目本期金额508,039,780.81，比期初增长75,720,182.37，增长率为17.51%；
未分配利润项目本期金额1,294,413,101.25，比期初增长943,280,177.63，增长率为2.69；
水平分析：
（1）货币资金：公司09年比08年货币资金增加了3,620,297,152.18，增长率为7.09，销售收入448.40亿元，同比增长49.12%，表明公司闲置的资金多了，对于债权人来说，到期债务能够及时清偿，但对于股东而言，由于公司闲置资金过多，资金使用效率低下，公司很可能缺乏投资机会。应收账款：公司09年比08年应收账款增加了131,794,766.24，增长率为21.71%，主要原因是由于公司的销售规模扩大导致，表明公司在应收账款收账方面存在着问题，收账不力。其他应收款：公司09年比08年其他应收款减少了。存货：公司09年比08年存货增加了2,139,646,889.49，增长率为77.66%，表明公司可能存在积压存货的问题。
（2）短期借款：公司09年比08年短期借款减少了1,485,973,000.00，下降率为94.89%，表明减少风险，减轻利息负担。应付账款与应付票据：公司09年比08年应付账款增加了1,972,073,983.56，增长率为68.42%，应付票据增加了901,000,000.00，增长率为11.55。表明公司应尽量避免超过信用期的应付账款数额太大且时间太长，公司应该加强对风险的控制。非流动负债：公司09年比08年非流动负债增加了1,907,242,637.50，增长率为9.98。表明公司通过增加长期借款，减少短期借款，从而对负债结构予以调整，应注意营不善可能导致未来面临较大的财务风险。
（3）盈余公积：公司09年比08年盈余公积增加了75,720,182.37，增长率为17.51%，表明公司资本积累能力，亏损弥补能力和股利分配能力以及应付风险能力会增强。
未分配利润：公司09年比08年未分配利润增加了943,280,177.63，增长率为2.69，表明公司的积累能力、股利分配能力以及应付风险的能力增强。
结构分析
（1）资产结构角度分析：
09年该公司流动资产占资产总额63.34%，非流动资产占资产总额的36.66%，表明公司的资产流动性水平较高，公司偿债能力增强。
资本结构角度分析：09年该公司负债占资产的比重为76.93%，所有者权益占资产的比重为23.07%，表明公司09年债务比例扩大，财务风险身高，应当引起投资者的注意。
（2）资产结构与资本结构的适应角度的分析：
08年公司流动资产占总资产的48.71%，其中速动资产占20.69%，存货占28.02%，非流动资产占51.30%，流动负债占67.44%，长期资本占32.56%，可见公司的流动资产全部由流动负债满足，且流动负债提供了非流动资产的一部分，长期资本也提供了非流动资产的一部分，属于风险结构，这使得公司财务风险较大。09年公司流动资产占总资产的63.34%，其中速动资产占35.49%，存货占27.72%，非流动资产占36.66%，流动负债占65.04%，所有者权益和非流动负债占34.96%，流动资产内部结构与流动负债内部结构相适应，而公司的非流动资产主要由长期资本来满足，属于平衡结构，这使得公司风险均衡。从08年到09年公司资产资本结构的变化看，公司的速动资产增加了14.8%，偿债能力增强了，流动负债减少了2.04%，这说明公司速动资产与流动负债的适应情况变化主要是速动资产的增长和流动负债的减少共同造成。公司的财务风险降低，但仍存在着潜在的风险，应该逐渐向稳健型过渡。
利润表分析
项目分析
该公司2009年，营业收入本期金额为44,839,622,984.74，比上期金额增长了49.12%；
营业成本本期金额39,827,708,273.99，占营业收入的88.82%，比上期金额增长了44.14%；
营业税金及附加本期金额205,606,583.31，占营业收入的0.46%比上期金额增长了136.62%；
期间费用本期金额3,400,019,256.19，比上期金额增长了62.27% 其中，销售费用本期金额1,672,592,221.83占期间费用的49.19%，占营业收入的3.73%比上期金额增长了68.86%；管理费用本期金额1,672,931,450.78占期间费用的49.20%，占营业收入的3.73%比上期增长了71.79%；财务费用本期金额54,495,583.58占期间费用的1.60%，占营业收入的0.12%比上期减少了58.37%；
资产减值损失本期金额149,333,293.24，占营业收入的0.33%，比上期增长70.28%
投资损失本期金额37,985,256.21，占营业收入的0.084%，比上期增长212%；
对联营公司和合营公司的投资损失本期金额38,911,987.59，占营业收入的0.086%，比上期增长22.72%；
营业利润本期金额1,218,970,321.80，比上期增长了682.43%；
营业外收入本期金额89,023,120.00，比上期减少了55.05%；
营业外成本本期金额28,442,183.41，比上期减少了32.35%；
利润总额本期金额1,279,551,258.39，比上期增长了310.40%；
所得税费用本期金额242,328,107.84，比上期增长了817.87%；
净利润本期金额1,037,223,150.55，比上期增长了200.18%；
水平分析
（1）净利润分析：该公司净利润本期金额1,037,223,150.55，比上期增长了200.18%，从水平分析表来看，主要原因是利润总额的大幅度增长，所得税费用大量增加所致。
（2）利润总额分析：该公司利润总额本期金额1,279,551,258.39，比上期增长了310.40%，主要原因为营业利润大幅度增长，同时营业外收入和营业外支出同时减少，使得利润总额增加1,063,177,261元。
（3）营业利润分析：该公司营业利润本期金额1,218,970,321.80，比上期增长了682.43%，增长幅度极高，从水平分析表看，净利润增长的主要原因是营业收入的大幅度增长49.12%，且超过营业成本增长幅度44.14%，生产效率提高，生产规模扩大，生产成本减少。
结构与趋势分析
（1）利润构成变化分析：
营业收入本期金额为44,839,622,984.74，比上期金额增长了49.12%；营业利润本期金额1,218,970,321.80，比上期增长了682.43%，占营业收入的2.72%，比上期的0.518%增长2.2%，可以分析看出，营业利润骤增的原因是营业收入额的大幅度增长，经过分析主要是由于公司汽车产销量的大幅度上升，2009年，公司全年产销汽车60万辆，增速达47%，销售收入448.40亿元，同比增长49.12%，实现利润12.8亿元，同比增长310.4%。公司生产、销售能力的提高，市场占有率的扩大时营业利润和营业利润急剧上升的原因。
（2）期间费用构成的变化： 期间费用本期期间费用本期金额3,400,019,256.19，比上期金额增长了62.27%；
其中销售费用本期金额1,672,592,221.83占期间费用的49.19%，占营业收入的3.73%，比上期金额增长了68.86%；管理费用本期金额1,672,931,450.78占期间费用的49.20%，占营业收入的3.73%，比上期增长了71.79%；财务费用本期金额54,495,583.58占期间费用的1.60%，占营业收入的0.12%，比上期减少了58.37%；管理费用和销售费用随着主营业务的增长而增长，财务费用比上期大幅度减少，说明公司利息支出大幅度减少，说明公司资金实力进一步充足。
（3）投资收益变化分析：
投资收益呈现减少的趋势，资产减值损失本期金额149,333,293.24，占营业收入的0.33%，比上期增长70.28%。投资损失本期金额37,985,256.21，占营业收入的0.084%，比上期增长212%。对联营公司和合营公司的投资损失本期金额38,911,987.59，占营业收入的0.086%，比上期增长22.72%。
（4）营业外收支变化分析：
主营业务成本呈现大幅度减少的趋势。营业外收入本期金额89,023,120.00，比上期减少了55.05%。营业外成本本期金额28,442,183.41，比上期减少了32.35%。
（5）主营业务成本的变化分析：
主营业务成本呈现大幅度增长的趋势。营业成本本期金额39,827,708,273.99，占营业收入的88.82%，比上期金额增长了44.14%。进一步分析是因为市场扩大生产销售规模所致。
现金流量分析
项目分析
（一）经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金本期金额31,712,704,592.68，比上期增长17,895,939,002.74，占经营活动现金流入的98.78%；收到的税费返还本期金额324,231,463.41，比上期增长170,360,448.42，占经营活动现金流入的1.01%；收到其他与经营活动有关的现金本期金额65,938,372.55，比上期减少60,991,367.10，占经营活动现金流入的0.21%。
购买商品、接受劳务支付的现金本期金额23,499,760,642.30，比上期增长12,514,474,016.85，占经营活动现金流出的83.88%；支付给职工以及为职工支付的现金本期金额1,320,403,062.87，比上期增长301,104,894.43，占经营活动现金流出的4.71%；支付的各项税费本期金额1,030,745,501.31，比上期增长178,074,854.94，占经营活动现金流出的3.68%；支付其他与经营活动有关的现金本期金额2,163,554,726.47，比上期增长505,783,362.77，占经营活动现金流出的7.72%。
经营活动现金流入量本期金额32,102,874,428.64，比上期增长18,005,308,084.06；经营活动现金流出量本期金额28,014,463,932.95，比上期增长13,499,437,128.99；经营活动现金流量净额本期金额4,088,410,495.69，比上期增长4,505,870,955.07。
（二）投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金本期金额为0，比上期减少34,840,000.00，占投资活动现金流入的0%；取得投资收益收到的现金224,774.07，比上期增长220,074.07，占投资活动现金流入的0.12%；处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额5,037,529.52，比上期减少8,027,495.26，占投资活动现金流入的2.77%；处置子公司及其他营业单位收到的现金净额-990,210.28，比上期减少-990,210.28；占投资活动现金流入的-0.55%；收到其他与投资活动有关的现金177,323,798.30，比上期增加102,829,157.95；占投资活动现金流入的97.65%。
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期金额759,337,173.67，比上期增加253,794,854.18，占投资活动现金流出的84.91%；投资支付的现金的现金本期金额134,828,097.85，比上期减少240,371,902.15，占投资活动现金流出的15.08%；取得子公司及其他营业单位支付的现金净额的现金本期金额112,946.15，比上期增加112,946.15，占投资活动现金流出的0.013%；支付其他与投资活动有关的现金本期金额0，比上期减少58,000,000.00，占投资活动现金流出的0%.投资活动现金流入量本期金额181,595,891.61，比上期增长59,191,526.48；投资活动现金流出量本期金额894,278,217.67，比上期减少44,464,101.82，投资活动现金流量净额-712,682,326.06，比上期减少103,655,628.30。
（三）筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金本期金额为0，比上期减少1,022,400,000.00，占筹资活动现金流入的0%；取得借款收到的现金本期金额2,606,000,000.00，比上期减少717,565,145.69，占筹资活动现金流入的100%；收到其他与筹资活动有关的现金本期金额0，占筹资活动现金流入的0%。偿还债务支付的现金本期金额为759,065,795.68，比上期增加123,270,771.47，占筹资活动现金流入的95.69%；分配股利、利润或偿付利息支付的现金本期金额为115,668,878.11，比上期减少276,315,991.24，占筹资活动现金流入的4.012%；支付其他与筹资活动有关的现金本期金额为8,375,000.00，比上期增加5,625,000.00，占筹资活动现金流入的0.29%。
筹资活动现金流入量本期金额2,606,000,000.00，比上期减少1,739,965,145.69；筹资活动现金流出量本期金额2,883,109,673.79，比上期减少147,420,219.77，筹资活动现金流量净额本期金额-277,109,673.79，比上期减少-1,592,544,925.92。
水平分析
经营活动现金流量净额本期金额4,088,410,495.69，比上期经营活动现金流量净额-417,460,459.38增长4,505,870,955.07。投资活动现金流量净额-712,682,326.06，比上期减少103,655,628.30。筹资活动现金流量净额本期金额-277,109,673.79，比上期减少1,592,544,925.92。可以看出该公司本期经营活动现金流量净额大幅度增长。投资活动现金流量净额和筹资活动现金流量金额则部分减少。说明公司的生产营运能力进一步增强，导致经营活动产生的现金流量有较大增长。公司现金供应充足，财务风险较小。
结构分析
（一）现金收入结构分析
该公司本期经营活动现金流入量本期金额32,102,874,428.64，占全部现金流量的92.01%，比上期的75.93%同比增长16个百分点；投资活动现金流入量本期金额181,595,891.61，占全部现金流量的0.52%,比上期的0.66%同比下降0.13个百分点；筹资活动现金流入量本期金额2,606,000,000.00，占全部现金流量的7.47%，比上期的23.41%同比下降16个百分点。
从现金流入的结构比例来看，经营现金的流入占总现金流入的比例达到92.01%，公司的现金流入主要来源于经营现金流入，比例还在进一步增大。投资活动现金的流入只占很小比例，并且有下降的趋势。筹资活动比例较投资活动稍大，但是比例仍然很小。这一结构说明公司对主营业务的依赖性很大，要密切关注公司经营业务的增减变化和收益前景。
（二）现金支出结构分析
该公司本期经营活动现金流出量本期金额28,014,463,932.95，占全部现金流量的88.12%，比上期的78.53%同比增长9.5个百分点；投资活动现金流出量本期金额894,278,217.67，占全部现金流量的2.81%，比上期的5.08%同比下降个2.26个百分点；筹资活动现金流出量本期金额2,883,109,673.79占全部现金流量的9.07%，比上期的16.39%同比下降个7.32个百分点。
从现金流出的结构比例来看，经营现金的流出占总现金流出的比例较重，从上期的78.53%上升到本期的88.12%，基本上与现金流入量的经营现金流入量相配比。其次，投资活动和筹资活动的现金流出量都在逐渐减少，说明公司现阶段正在逐步减少投资和筹资活动。一方面说明公司的资金实力是很强大的，但另一方面也反映了公司没有充分利用它可以掌握的资源去发挥更大的作用，错失了一定的机会成本。
（三）现金净额分析
该公司本期经营活动现金流量净额本期金额4,088,410,495.69，比上期金额-417,460,459.38增长4,505,870,955.07。投资活动现金流量净额-712,682,326.06，比上期金额-816,337,954.36增加103,655,628.30。筹资活动现金流量净额本期金额-277,109,673.79，比上期金额1,315,435,252.13减少-1,592,544,925.92。
从结构来看，经营活动产生的现金流量净额的比例由上期的-511.36%上升到本期的131.94%，增长幅度极大；投资活动的现金流量净额由上期的-99.996%上升到本期-23.00%；筹资活动现金流量净额由上期的1611.33%下降到本期的-8.94%，分析其原因是由于上期筹资活动营运状况极好，因此产生了大量的筹资活动现金流量净额，本期由于筹资环境发生变化，导致筹资活动现金流量减少到正常水平。
从现金流入流出比来看，经营活动本期现金流入流出比为1.146；投资活动本期现金流入流出比为0.203；筹资活动本期现金流入流出为0.904。总体来看该公司的经营活动产生的现金流入和流出比较均衡。
2、进行财务能力分析（40分）
进行偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力四个财务能力的评价。
（3）计算出相应的评价指标；
（4）与国内同行业进行比较分析（注行业水平数据自行搜集，在行业网站以及财经类网站搜集）
偿债能力分析
短期偿债能力分析
1、存量指标
（1）营运资本
营运资本=流动资产-流动负债=11,183,433,415.76-11,484,661,639.40=-301,228,223.64
该公司2009年营运资本为-301,228,223.64，公司的营运资本为负数，流动资产小于流动负债，表明公司长期资本的数额小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。公司有一定的偿债压力。
（2）流动比率
流动比率=流动资产/流动负债=11,183,433,415.76 / 11,484,661,639.40=97.38%
该公司2009年流动比率为97.38%，流动资产与流动负债的比率接近1:1，小于流动比率的经验值2:1，说明北汽福田公司流动资产全部由流动负债支撑，一旦发生金融危机或公司信用危机，公司生产经营周转将会面临十分严重的困难。
（3）速动比率
速动比率=速动资产/流动负债=（11,183,433,415.76-4,894,739,799.73）/ 11,484,661,639.40=54.76%
该公司2009年速动比率为54.76%，速冻资产与流动负债的比率接近1:2，小于速动比率的经验值1:1，说明北汽福田公司存货比率过高，可用于偿还流动负债的速动资产过少。公司有一定的财务风险。
（4）现金比率
现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债=4,130,604,407.08 / 11,484,661,639.40=35.97%
2、流量指标
现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债=4,088,410,495.69 / 11,484,661,639.40=35.59%
该公司2009年现金流量比率为35.97%，反映北汽福田用经营现金净流量偿还本期到期债务（一年内到期的长期债务及流动负债）的能力较差。
长期负债能力
1、存量指标
（1）资产负债率
资产负债率=负债/资产=13,582,936,702.40 / 17,657,326,653.50=0.769
该公司2009年资产负债率为0.769，资产负债率相对较高，说明北汽福田公司经营者对公司前景看好，且经营风格较为激进，认为公司未来的总资产报酬率将高于负债利率，则应保持适当高的负债比率。但是会导致债权人风险增大。
（2）产权比率
产权比率=负债/所有者权益=13,582,936,702.40 / 4,074,389,951.10=3.33
该公司2009年产权比率为3.33，高于该指标的正常值1，即负债必须少于股东权益，表示公司借入的资金超过所有者投入的资金，公司一旦破产，债权人的损失可能大于所有者。债权人风险增大。
（3）权益比率
权益比率=资产/所有者权益=17,657,326,653.50 / 4,074,389,951.10=4.33
该公司2009年权益比率4.33，说明公司资产对负债的依赖程度大，风险增大大，资本靠负债支撑的比例大，说明债权人权益的受保障程度较低，债权人的风险增大。
2、流量指标（1）利息保障倍数：
利息保障倍数=息税前利润/利息费用=（2）现金流量利息保障倍数：
现金流量利息保障倍数=经营活动现金净流量/利息费用
营运能力分析
1、应收账款周转率（期）
（1）应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额
=44,839,622,984.74/672904138=66.64
（2）应收账款周转期=360/应收账款周转率
=360/66.64=5.4
应收账款周转率指标上海汽车40.1，东风汽车24.13，长安汽车93.62，江淮汽车56.09，可见企业的应收账款周转率高于行业平均水平，应收账款周转期也明显低于行业平均水平。表明应收账款的管理效率高、流动性越强，短期偿债能力越强。企业未来发展前景看好。
2、存货周转率（期）
（1）以成本为基础
存货周转率=营业成本/平均存货余额=39,827,708,273.99/3824916355=10.41
存货周转期=360/存货周转率=360/10.41=34.58
（2）以收入为基础
存货周转率=营业收入/平均存货余额=44,839,622,984.74/3824916355=11.72
存货周转期=360/存货周转率=360/11.72=30.72
存货周转率指标上海汽车15.39，长安汽车9.68，江淮汽车16.59，东风汽车5.03，可见企业的存货周转率处于行业中等水平，表明企业存货回收速度较快，企业的经营管理效率较高，资产流动性较强，企业的利润率较高。
3、营业周期
营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数=34.58+5.4=39.984、流动资产周转率（期）
（1）流动资产周转率=营业收入/平均流动资产
=44,839,622,984.74/7986628246=5.61
（2）流动资产周转期=360/流动资产周转率
=360/5.61=64.17 流动资产周转率指标上海汽车2.13，东风汽车1.62，长安汽车2.57，江淮汽车5.14，可见企业的流动资产周转率大于行业平均水平，表明企业流动资产周转速度快，会节约流动资产，相当于扩大资产投入，增强企业盈利能力。
5、固定资产周转率（期）
（1）固定资产周转率=营业收入/固定资产平均净值
=44,839,622,984.74/3472260547.74 =12.91
（2）固定资产周转期=360/固定资产周转率
=360/12.91=27.89
固定资产周转率指标上海汽车为9.53，长安汽车7.21，江淮汽车3.96，东风汽车7.37，可见企业固定资产周转率大于行业平均水平，表明企业固定资产投资得当，固定资产结构分布合理，能够较充分地发挥固定资产的使用效率，企业的经营活动越有效，闲置的固定资产越少。
6、总资产周转率（期）
（1）总资产周转率=营业收入/资产平均余额
=44,839,622,984.74/***=3.26
（2）总资产周转期=360/总资产周转率
=360/3.26=110.43
总资产周转率指标上海汽车为1.13，长安汽车1.27，东风汽车1.1，江淮汽车1.9，可见企业总资产周转率大于行业平均水平，表明企业周转次数增多，周转一次所需天数减少，其周转速度加快，营运能力增强强。
盈利能力分析
经营盈利能力分析：
（一）营业利润率
1、销售毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入
该公司销售毛利率=（44,839,622,984.74-39,827,708,273.99）/44,839,622,984.74=11%
汽车行业2009年毛利率平均为17.44%-3.64%=13.8%[1]
相比稍低，但是与北汽福田上期
8%相比，本期同比增长3%，公司销售毛利率呈上升趋势，但略低于与行业平均水平。
2、营业利润率=营业利润/营业收入
该公司营业利润率=1,218,970,321.80/44,839,622,984.74=2.72%
同行业，一汽轿车营业利润率为6.92%，江淮汽车营业利润率为2.23%，安凯客车营业
利润率为0.76%，福田汽车营业利润率为2.17%，潍柴动力营业利润率为11.61%，宇通客车营业利润率为11.72%，业的上市公司中中处于中等偏下的水瓶，与销售毛利率配比。
中国重汽
营业利润率为9.91%
。可以看出北汽福田的营业利润在同行
3、业务收入利润率=利润总额/营业收入
该公司业务收入利润率=1,279,551,258.39/44,839,622,984.74=2.85%
4、销售利润率=净利润/营业收入
该公司销售利润率=1,037,223,150.55/44,839,622,984.74=23.13%
汽车行业2009年2月销售利润率为3.08，5月为5.68，8月为6.58，11月为7.2
2[3]，汽车行业2009年销售利润率均值为5.64，北汽福田的销售利润率超过了行业平均利润率。说明该行业的整体盈利能力下降，而北汽福田在同行业中处于较好的为止，公司的价格策略及控制成本能力较好。
（二）成本费用率
1、成本费用率=利润总额/（营业成本+期间费用）
该公司成本费用率=1,279,551,258.39/（39,827,708,273.99+2,095,236,376.24）=3.05%汽车行业2009年2月成本费用率为3.22，5月为6.06，8月为7.12，11月为7.83，汽车行业2009年销售利润率均值为6.08，北汽福田的成本费用率低于行业平均成本费用率。
说明北汽福田的成本费用较行业平均水平略高[4]。
2、该公司营业成本率=营业利润/营业成本
该公司营业成本率=1,218,970,321.80/39,827,708,273.99=3.06%
3、财务费用率=财务费用/营业收入
该公司财务费用率=54,495,583.58/44,839,622,984.74=0.12%
该公司本期财务费用率为0.12%，公司的利息财务费用只占营业收入极小的比例，而财务费用中大部分是公司借款所支付的利息，通过该指标的分析可以得知该公司已有的债务负担能力较强，负债较少。
资产盈利能力分析：
1、资产利润率=净利润/总资产
该公司的资产利润率=1,037,223,150.55/17,657,326,653.50=5.87%
该公司本期资产利润率是5.87%，说明北汽福田对总体资产利用效率较好，盈利能力较强。公司的活力能力较强，经营管理水平较高。
2、权益利润率=净利润/净资产
该公司的权益利润率=1,037,223,150.55/4,074,389,951.10=25.46%
发展能力分析
1、营业收入增长率
该公司本期营业收入增长率为49%，远远超过10%的基准指标，说明公司产品正处于发
展期，将继续保持良好的增长势头，尚未面临产品更新的风险，属于发展型公司。2009年，北汽福田公司全年产销汽车60万辆，增速达47%，销售收入448.40亿元，同比增长49.12%，可以看出北汽福田产品销售量的骤增是公司营业收入增长率的主要来源。
2、总资产增长率
该公司本期资产增长率为80%，说明公司本年度资产增加了，生产经营规模扩大了。总资产增长率达到80%，说明公司本年内资产规模扩张的速度非常快，获得规模效益的能力较强。通过对资产负债表的进一步分析，该公司的资产增长率的上升主要是由于货币资金数量的大幅度上升。说明公司资金增长的来源是因实现盈利而增加了资产。公司规模效益好。
3、资本积累率
资本积累率=本年净资产增长额/年初净资产增长数*100%
该公司资本积累率为35%，表明该公司本期资本积累越多，应付风险和持续发展的能力增强。
4、营业利润增长率
营业利润增长率=本年营业利润增长额/上年营业利润*100%
该公司营业利润增长率为682%，本期主营业务利润增长率远远超过主营业务收入增长率49%，说明该公司的主营收入弥补成本费用的能力进一步提高，该公司抵御价格降低、成本升高和销售下降的能力进一步增强，该公司主营业务的获利能力提高，并推动整个公司获得更多的利润。
5、净利润增长率
净利润增长率=（本期净利润-上期净利润）/上期净利润*100%
该公司净利润增长为200%，说明公司净利润不断增长，自我积累逐年增加。发展资金增多，公司的经营规模不断扩大，发展后劲不断增强，发展前景将越来越好。09年上海汽车净利润为990%，东风汽车为0.78%，长安汽车为4323.37%，江淮汽车为488.39%。可见该企业在行业中站偏下位置。
6、可持续增长率
可持续增长率＝销售净利率×总资产周转率×收益留存率×权益乘数
该公司可持续增长率为35%该指标行业平均水平为16%，而企业增加超过了行业平均水
平，说明企业股东权益增长超过了应有的水平，主要是由于企业增长过快就要提高经营效率或改变财务政策，前者并非总是可以实现的，后者总是有风险的，所以超常增长只能是暂时。
3、进行综合财务评价（20分）
利用沃尔分析法和杜邦分析体系进行评价，同时思考（不要求）经济增加值（EVA）和平衡计分卡（BSC）的评价。
沃尔分析法
财务比率 流动比率 净资产/负债 比重 25 25
标准比率 2 1.5
实际比率 0.9738 0.3
相对比率 0.4869 0.2
实际得分 12.1725 5 资产/固定资产 销售成本/存货 销售额/应收账款 销售额/固定资产 销售额/净资产 合计 15 10 10 10 5 100
2.5 8 6 4 3
4.84 10.41 66.64 12.91 11
1.936 1.30125 11.10667 3.2275 3.666667
29.04 13.0125 111.0667 32.275 18.33333 220.9 从上表可以看出得分只占偿债能力指标的46.2125/65=71.1%,而企业之所以得这么高的分主要是企业营运能力强造成。该方法不能够很好的评价企业的盈利能力和发展能力，主要是由于沃尔分析法本身的局限性。
传统的杜邦财务分析体系
净资产收益率=营业收入利润率×总资产周转率×权益乘数
营业收入利润率=净利润÷营业收入
总资产周转率=主营业务收入净额÷平均资产总额
权益乘数=资产总额÷所有者权益总额 =1÷（1-资产负债率）
08年企业的净资产收益率=1.15%*2.19*3.27=8.24%
09年企业的净资产收益率=2.31%*3.26*4.33=32.61%
净资产报酬率变动=32.61%-8.24%=24.37%
用连环替代法定量分析这三个指标对净资产报酬率的影响：
1、营业收入利润率变动的影响
按09年营业收入利润率计算08年的净资产报酬率=2.31%*2.19*3.27=16.54%
营业收入利润率变动的影响=16.54%-8.24%=8.3%
2、总资产周转率变动的影响
按09年营业收入利润率、总资产周转率计算08年的净资产报酬率=2.31%*3.26*3.27=24.63%
总资产周转率变动的影响=24.63%-16.54%=8.09%
3、权益乘数变动的影响
权益乘数变动的影响=32.61%-24.63%=7.98%
通过分析可知，09年比08年净资产报酬率增加了，对于这个增加，营业收入利润率，总资产周转率以及权益乘数都有影响。且影响程度大致相同，所以要对其进行进一步分解。
4、通过本学期对财务报告评价课程的学习，请列举出其如何在实践工作中如何应用（例举一两种应用情形即可）。（10分）通过对这学期对“公司财务报表分析”这门课程的学习，我最大的收获是学会了如何计算、运用各种专业的财务数据区分析和评价一个公司的财务状况，预测公司未来的发展状况。在学习这门课程之前，我一直坚定地认为“公司财务报表分析”这门课的价值在于学习分析各类上市公司假账的玄机。学完了觉得收获还是远远超过预期的。
不过，不幸的是，大概是因为课时或者基础的原因，我对很多分析评价方法学得不是很到位，通俗地说就是学了个半懂不懂。要做到更专业和准确地对上市公司进行财务分析和评价，还得下来多专研学习。财务分析在实践中的运用及其广泛，以我们做资产评估的案例分析为例。我们的资产评估案例对象为五粮液集团有限公司，采用收益法对五粮液集团进行评估，通过分析公司前五年的净利润，算出增长率，进行平均，算出预测的净利润，并且根据折现率，算出净利润的现值。而计算五粮液公司前五年的净利润，首先要知道如何读取利润表中的净利润信息。其次在SWOT分析中，需要参考财务分析，譬如，在进行五粮液集团的SWOT分析时，我们结合了财务分析中的营运能力、盈利能力、发展能力、偿债能力的一系列指标对公司进行综合考核。再次，在上市公司信息披露与分析课程中。财务报表分析与评价也是学会如何读懂年报，分析年报，为投资者提供参考意见的必要基础。
总论一、概念谁分析，分析什么，如何分析*与报表有关的概念：1.会计本质：在信息系统论中，会计就是提供财务信息的经济信息系统；在管理工具论中，会计是管理经济活动的工具。2.会计信息......
企业财务报表分析论文范文优秀现如今，大家最不陌生的就是论文了吧，论文是学术界进行成果交流的工具。一篇什么样的论文才能称为优秀论文呢？以下是小编为大家整理的企业财务报表......
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